Các Quỹ Phòng Hộ Chuyển Sang Tăng Giá Đối Với Vàng Nhưng Vẫn Giảm Giá Mạnh Đối Với Bạc

Các quỹ phòng hộ chuyển sang tăng giá đối với vàng nhưng vẫn giảm giá mạnh đối với bạc – Các quỹ đầu cơ đã nhanh chóng chốt lời và trang trải các vị thế bán khống của họ trên thị trường vàng khi đồng đô la Mỹ dường như đã đứng đầu sau khi chạm mức cao nhất trong 20 năm.

Theo một số nhà phân tích, đồng đô la Mỹ yếu hơn không chỉ giúp thay đổi tâm lý trên thị trường vàng, mà lợi suất trái phiếu giảm, do lo ngại suy thoái gia tăng, cũng đã hỗ trợ kim loại quý này, theo một số nhà phân tích.

“Chỉ số DXY giảm 1,45%, mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 7 năm 2020, khiến kim loại màu vàng trở nên hấp dẫn hơn. Lãi suất thực 10 năm giảm nhẹ 6bp, làm giảm chi phí cơ hội để nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng ,” các nhà phân tích hàng hóa tại TradaFX trong một ghi chú hôm thứ Hai.

Ngân hàng Pháp lưu ý rằng thị trường vàng đã chứng kiến ​​dòng tiền mua 3,3 tỷ USD vàng trong tuần trước.

Báo cáo CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 5 cho thấy các nhà quản lý tiền tệ đã tăng tổng các vị thế mua đầu cơ của họ trong hợp đồng vàng tương lai trên sàn Comex thêm 5.602 hợp đồng lên 121.174. Đồng thời, các vị thế bán giảm 12.095 hợp đồng xuống còn 60.117.

Vị thế mua ròng của vàng hiện ở mức 61.057 hợp đồng, tăng gần 41% so với tuần trước. Sự thay đổi trong mối quan tâm đầu cơ đã chấm dứt sự gia tăng trong năm tuần trong định vị giảm giá. Trong thời gian khảo sát, giá vàng đã cố gắng tăng trở lại trên 1.850 USD/ounce, nhưng giá đã chững lại kể từ động thái của tuần trước.

Một số nhà phân tích đã nói rằng hành động giá gần đây của vàng không có gì đáng ngạc nhiên; Về mặt kỹ thuật, nó đã bị bán quá mức sau khi giảm xuống dưới 1.800 USD/ounce vào giữa tháng Năm.

“Tỷ lệ Mua ròng dài hạn đối với hợp đồng vàng tương lai đã có xu hướng thấp hơn kể từ giữa tháng 3. Tuy nhiên, bất cứ khi nào nó kéo trở lại vùng 170-180k, nó đã đánh dấu mức thấp trước khi tăng cao hơn một lần nữa. Hai tuần trước, nó đã giảm. Matt Simpson, nhà phân tích thị trường cấp cao tại City Index, cho biết lên 175 nghìn và cao hơn lên 183 nghìn hợp đồng và giá cũng đã tăng.

Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều lạc quan rằng giá vàng đã sẵn sàng tăng cao hơn, vì đồng đô la Mỹ có thể sẽ trải qua một đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Bart Melek, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hàng hóa tại TD Securities, nói rằng ông vẫn thích bán khi giá chững trên thị trường vàng vì Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ trong suốt mùa hè.

Ông nói: “Cần lưu ý rằng các thông số kỹ thuật có nhiều chỗ để tiếp nhận các giao dịch ngắn hạn mới và giảm các vị thế mua”.

Trong khi tâm lý đầu cơ trên thị trường vàng đã chuyển sang xu hướng tăng giá, các quỹ đầu cơ đã bổ sung vào các khoản đặt cược giảm giá của họ vào bạc.

Báo cáo phân tách cho thấy tổng các vị thế mua đầu cơ do tiền quản lý trong hợp đồng bạc tương lai trên sàn Comex đã tăng 736 hợp đồng lên 41,545. Tuy nhiên, các vị thế bán cũng tăng thêm 1.922 hợp đồng lên 42.404.

Vị trí của Silver hiện đang thiếu 859 hợp đồng. Định vị tăng giá ròng đã giảm trong sáu tuần liên tiếp. Đây là lần đầu tiên thị trường bạc giảm giá ròng kể từ tháng 6 năm 2019.

Tuy nhiên, định vị đầu cơ không tác động đáng kể đến giá, với việc bạc đẩy lên trên 22 USD/ounce trong thời gian khảo sát.

Các nhà phân tích lưu ý rằng thị trường bạc gặp khó khăn khi nhu cầu về kim loại cơ bản yếu ảnh hưởng đến lợi ích công nghiệp của nó.

Một số nhà phân tích đã nói rằng giá đồng cần phải ổn định trước khi bạc có thể tìm thấy đáy. Kịch bản này có thể sớm xuất hiện khi các quỹ đầu cơ che phủ các vị thế bán khống bằng đồng tích cực của họ.

Báo cáo tách biệt của Copper cho thấy tổng các vị thế mua đầu cơ do tiền quản lý trong hợp đồng tương lai đồng cao cấp Comex đã tăng 922 hợp đồng lên 41,616. Đồng thời, các vị thế bán giảm 5.483 hợp đồng xuống còn 54.630.

Định vị ròng ngắn hạn của thị trường đồng hiện là 13,014. Trong thời gian khảo sát, giá đồng đã cố gắng đẩy lên trên 4,30 USD/pound.

Tuy nhiên, các nhà phân tích hàng hóa tại TD Securities cảnh báo kim loại công nghiệp vẫn trong tình trạng bấp bênh.

“Nhìn bề ngoài, tất cả các hệ thống đều đi kèm với rủi ro, đồng đô la tan chảy trên diện rộng và việc Bắc Kinh nới lỏng các biện pháp kiềm chế Covid-19 đều hỗ trợ sự phục hồi của giá kim loại LME. Tuy nhiên, thước đo rủi ro nguồn cung kim loại của chúng tôi đã sụp đổ Các nhà phân tích cho biết trong một báo cáo hôm thứ Hai, theo dõi của chúng tôi về những người tham gia ở Thượng Hải cho thấy dòng chảy bán ra đáng kể từ những người tham gia hàng đầu của Trung Quốc về đồng. “