Stop Out Là Gì? Cách Tính Stop Out Level Kiểm Soát Lợi Nhuận

0 6.514

Đối với những ai mới giao dịch ngoại hối có lẽ bạn sẽ tự mình đặt câu hỏi stop level là gì? Hay stop out level là gì. Thậm chí có thể đã từng bị stop out. Thế nhưng đối với những người mới vào thị trường thì đây sẽ là một thuật ngữ khá khó hiểu và dễ nhầm lẫn.

Vậy thì stop out là gì? Bạn có thể tính stop out level như thế nào? Nó hoạt động ra sao? Và có thể tránh việc stop out như thế nào? Hãy đọc tiếp để có được câu trả lời cho mình nhé.

Mức Stop out (Stop out level) là gì? Cách tính stop out trong giao dịch Forex

1. STOP OUT LÀ GÌ?

Stop out forex là một thuật ngữ được sử dụng khi vị thế đang mở của bạn bị sàn giao dịch đóng tự động do không còn đủ ký quỹ để tiếp tục vị thế. Điều này xảy ra khi mức ký quỹ đã giảm xuống một ngưỡng nhất định và không còn đủ cho các vị thế còn đang mở tiếp tục. 

Hay nói cách khác, stop out xảy ra khi tỷ lệ vốn trên tiền ký quỹ bằng với giá trị của mức stop out (stop out level) do broker đặt ra.

Đó là khái niệm về stop trong thị trường ngoại hối. Còn trong chứng khoán, nó mô tả một cổ phiếu đã chạm tới ngưỡng dừng lỗ, mà tại đó, các nhà giao dịch đã đặt lệnh để bán nó. 

Quy mô stop out được quy định mỗi broker khác nhau. Nhưng thông thường, stop out thường đóng vị thế đang gây tổn hại lớn nhất tới tài khoản giao dịch.

1.1. Mức stop out (Stop out level) là gì?

Stop out level gần giống với lệnh gọi ký quỹ (margin call level) đã được đề cập trong bài viết trước nhưng có điều nó còn tệ hơn.

Trong giao dịch ngoại hối, stop out level là thời điểm khi mức ký quỹ của bạn giảm xuống một mức phần trăm (%) cụ thể mà tại đó một hoặc toàn bộ các vị thế còn đang mở của bạn sẽ tự động bị các broker đóng lại (“thanh lý”).

Stop Out là gì - tìm hiểu về Stopout trong Forex

Điều này xảy ra bởi tài khoản giao dịch của bạn không còn có thể hỗ trợ các vị thế mở do thiếu hụt ký quỹ. Chi tiết hơn thì Stop out level là thời điểm mà vốn thấp hơn một số phần trăm nhất định số ký quỹ đã sử dụng của bạn.

1.2. Cách tính stop out level 

Đến đây, nhiều người sẽ thắc mắc “Vậy thì nhà giao dịch có thể tính stop out level như thế nào?” 

Tỷ lệ duy trì ký quỹ (%) là điều kiện để có thể kích hoạt stop out được tính bằng công thức sau:

(Tổng ký quỹ khả dụng/Yêu cầu ký quỹ) x 100

Trong đó:

– Tổng ký quỹ khả dụng là bằng số dư tài khoản giao dịch +/- lãi/lỗ các vị thế đang mở. Số này càng lớn thì tỷ lệ duy trì ký quỹ càng cao.

– Yêu cầu ký quỹ là số tiền tối thiểu cần thiết để thực hiện một giao dịch.

Mức stop out sẽ được mỗi broker quy định khác nhau. Ví dụ như Stop Level Exness sẽ khác Stop level sàn IC Markets. Vì thế để chắc chắn hơn, hãy hỏi lại broker của mình. 

2. CƠ CHẾ HOẠT ĐỘNG CỦA STOP OUT

Nếu chạm tới mức stop out, broker của bạn sẽ tự động đóng các giao dịch của bạn từ những giao dịch sử dụng nhiều ký quỹ nhất cho tới khi mức ký quỹ của bạn cao hơn mức stop out.

Nếu mức ký quỹ của bạn bằng hoặc thấp hơn mức stop out, broker sẽ đóng bất kỳ hoặc tất cả các vị thế đang mở của bạn nhanh nhất có thể để bảo vệ bạn khỏi các khoản lỗ trầm trọng hơn.

Stop Out là gì? Làm thế nào để tránh Stop Out?

Hãy nhớ rằng Stop out không phải được thực hiện một cách tùy ý. Khi quá trình đó bắt đầu thường không thể dừng lại vì nó là quá trình được tự động hóa. Bộ phận hỗ trợ của broker có thể sẽ không giúp gì được cho bạn ngoại trừ việc nghe bạn than vãn qua điện thoại.

“Stop out level” còn được biết đến như giá trị ngừng ký quỹ (Margin Closeout Value), ký quỹ thanh lý (Liquidation Margin) hay mức ký quỹ bắt buộc tối thiểu (Minimum Required Margin).

Stop out level là để bảo vệ bạn khỏi việc mất nhiều tiền hơn so với số tiền bạn đã nạp. Cuối cùng, nếu giao dịch của bạn vẫn tiếp tục thua lỗ thì bạn sẽ không còn đồng nào trong tài khoản; và kết thúc với một tài khoản có số dư âm.

Các broker sẽ không muốn đến tìm bạn để thu lại phần số dư chưa được thanh toán; vậy nên stop out là nỗ lực ngăn không cho số dư tài khoản của bạn trở thành số âm. Hay nói cách khác là cháy tài khoản.

Ngoài ra, bạn cũng có thể bị stop out khi thị trường đang di chuyển theo một hướng rồi đột nhiên di chuyển mạnh theo hướng ngược lại.

3. VÍ DỤ VỀ STOP OUT VÀ STOP OUT LEVEL

Giả sử broker của bạn có mức stop out là 20%. Điều này có nghĩa là nền tảng giao dịch của bạn sẽ tự động đóng vị thế của bạn nếu mức ký quỹ đạt tới 20%.

 VÍ DỤ VỀ STOP OUT VÀ STOP OUT LEVEL

Bạn đã nhận được một lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) khi mức ký quỹ đã đạt tới 100%; nhưng vẫn quyết định không nạp thêm tiền vì bạn nghĩ thị trường sẽ đảo chiều.

Dù sao thì cuối cùng bạn vẫn hoàn toàn sai. Thị trường tiếp tục giảm và cho tới hiện tại đã giảm 960 pip. Nếu tính 1$/pip thì hiện tại bạn có một khoản lỗ chưa thực hiện (Floating loss) 960$. Điều đó đồng nghĩa rằng vốn hiện tại của bạn chỉ còn 40$.

Vốn = Số dư ban đầu +/- Doanh thu/Lỗ chưa thực hiện

        = 1,000$ – 960$ = 40$

Mức ký quỹ hiện tại ở mức 20%.

Mức ký quỹ = (Vốn/Ký quỹ đã sử dụng) x 100%

                    = (40$/200$) x 100% = 20%

(*) Vốn đã sử dụng không thể giảm xuống dưới mức 200$ vì đó là mức ký quỹ bắt buộc bạn cần ban đầu để mở một vị thế.

 VÍ DỤ VỀ STOP OUT VÀ STOP OUT LEVEL

Vào thời điểm này, vị thế của bạn sẽ tự động bị đóng (“bị thanh lý”).

Khi vị thế của bạn bị đóng, phần ký quỹ đã sử dụng “bị khóa” trước đây sẽ được “giải phóng”. Nó sẽ trở thành phần ký quỹ còn dư (Free Margin). Mặc dù cuối cùng thì kết quả vẫn đáng buồn. Khoản lỗ chưa thực hiện 960$ sẽ được thực hiện và số dư mới của bạn sẽ là 40$. Vì bạn không còn giao dịch nào đang mở nên vốn và ký quỹ còn dư của bạn sẽ đều là 40$.

 VÍ DỤ VỀ STOP OUT VÀ STOP OUT LEVEL

Bảng tài khoản giao dịch ở mỗi mức ký quỹ

 

Mức ký quỹVốnKý quỹ đã sử dụngKý quỹ còn dưSố dưLãi/lỗ chưa thực hiện
Margin Call Level100%$200$200$0$1,000-$800
Stop Out Level20%$40$200$0$1,000-$960
Stop Out 40$$4040$

Nếu bạn có nhiều vị thế đang mở, sàn giao dịch thường sẽ đóng vị thế mang lại ít lợi nhuận nhất cho bạn. Mỗi vị thế bị đóng sẽ “giải phóng” phần ký quỹ đã sử dụng; điều này sẽ tăng mức ký quỹ của bạn lên.

Nếu việc đóng vị thế này vẫn không đủ để đưa mức ký quỹ trở lại trên mức 20%, broker của bạn sẽ tiếp tục đóng các vị thế khác đến khi đủ thì thôi.

4. PHÂN BIỆT STOP OUT VÀ MARGIN CALL

Các nhà giao dịch rất dễ nhầm lẫn giữa hai khái niệm Stop out và Margin Call. Trước khi đi vào những điểm khác nhau giữa stop out và margin trong giao dịch ngoại hối; chúng ta sẽ cùng xem lại những điểm cần chú ý; những điều cần biết về margin call.

4.1. Margin Call

Margin Call (Lệnh gọi ký quỹ) xuất hiện khi giá trị ký quỹ của nhà giao dịch giảm xuống dưới mức yêu cầu tối thiểu của broker. Và lệnh gọi ký quỹ đề cập tới việc các nhà giao dịch cần phải nạp thêm tiền vào tài khoản; để số tiền đó bằng hoặc trên mức yêu cầu tối thiểu.

Khi margin call xảy ra, các nhà giao dịch có hai lựa chọn: nạp thêm tiền của mình vào; hoặc thực hiện đóng một hoặc một vài vị thế đang mở của mình. Và nếu các nhà giao dịch không nạp thêm tiền; các sàn giao dịch sẽ buộc nhà giao dịch phải đóng một hoặc nhiều vị thế để đạt mức ký quỹ yêu cầu tối thiểu.

Và một thuật ngữ quan trọng bạn cần chú ý; đó chính là “margin level” (mức ký quỹ). Margin Level được tính bằng công thức sau:

PH N BIỆT STOP OUT VÀ MARGIN CALL

4.2. Phân tích ví dụ minh hoạ

Bạn có một tài khoản với một broker có mức margin call là 50% và mức stop out là 20% . Số dư tài khoản giao dịch của bạn (balance) là 20,000$. Bạn mở một vị thế giao dịch với ký quỹ 2,000 đô la.

Nếu khoản lỗ trên vị thế là 19,000$; vốn tài khoản (equity) của bạn còn 1000$ (= 20,000 – 19,000); tương đương 50% số tiền ký quỹ đã sử dụng của bạn. Lúc này, broker của bạn sẽ đưa ra cảnh báo với margin call.

margin call

Khi khoản lỗ của bạn trên vị thế ở mức 19,600$. Vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn lúc này trở thành 400$ (= 20,000 – 19,600); tương ứng 20% ​​số tiền ký quỹ đã sử dụng. Bây giờ sẽ không còn là margin call; mà stop out sẽ được kích hoạt; và sàn sẽ tự động đóng vị thế thua lỗ của bạn.

4.3. Margin Call và Stop out khác nhau như thế nào?

Qua ví dụ thực tế phía trên, có lẽ bạn cũng đã hiểu được phần nào về sự khác biệt giữa margin call và stop out. Tóm lại, thì stop out và margin call có điểm giống và khác nhau như sau:

STOP OUTMARGIN CALL
Là quá trình tự động đóng một hoặc một vài vị thế nên các nhà giao dịch sẽ không thể can thiệp vào.Xuất hiện được coi là cảnh báo từ sàn giao dịch về việc số tiền ký quỹ còn dư của bạn không còn đủ để duy trì vị thế và mở vị thế mới.
Khi stop out xảy ra, các vị thế sẽ lần lượt bị đóng tự động theo mức giá thị trường.Khi xuất hiện margin call, nhà giao dịch được lựa chọn nạp thêm tiền hoặc đóng vị thế thủ công.
  • Nếu nhà giao dịch không đóng vị thế thủ công hay nạp tiền sau khi có lệnh gọi ký quỹ, thì stop out sẽ xảy ra;
  • Cả stop out và margin call về bản chất đều bảo vệ số dư tài khoản tránh nó trở về mức âm.

Tuy nhiên, hai cơ chế này không hoàn toàn ngăn chặn được khả năng số dư tài khoản bị âm do lỗ trên các vị thế giao dịch đang mở. Trong một số trường hợp hiếm hoi, tình huống như vậy có thể xảy ra (khi số dư tài khoản xuống dưới 0) xuất hiện trong cơ chế thị trường forex.

Điển hình nhất là sự kiện Ngân hàng Trung ương Thuỵ Sỹ thả nổi đồng Franc. Thụy Sĩ quyết định không can thiệp ngăn tỷ giá chuyển đổi đồng tiền của mình tăng vượt trần so với đồng euro và đô la. Ngay lập tức thị trường tài chính cũng như thị trường forex chao đảo dữ dội.

Theo dữ liệu CME Group, động thái này đã khiến các nhà đầu tư như các quỹ phòng hộ đã bước vào tuần với nhiều vị thế bán nhất kể từ năm 2013.

5. CÁCH TRÁNH STOP OUT

Khi margin call xuất hiện, tài khoản của bạn đã ở mức báo động. Còn khi stop out, không có bất cứ cảnh báo nào trước đó; sàn giao dịch sẽ tự động đóng giao dịch của bạn. Nếu bạn muốn tránh rắc rối, bạn cần thực hiện một số hành động để tránh bị stop out.

CÁCH TRÁNH STOP OUT

5.1. Luôn sử dụng điểm dừng lỗ

Thực sự thì nhiều nhà giao dịch thường miễn cưỡng sử dụng stop loss; bởi họ mong và kỳ vọng giá sẽ quay đầu; và biến khoản thua lỗ thành lợi nhuận. Chính tâm lý không muốn thừa nhận mình sai này là một phần nguyên nhân khiến các broker phải có cơ chế phân biệt margin call và stop out.

Để tránh điều này, hãy luôn cho mình thói quen tính toán và quản lý rủi ro ở mỗi vị thế. Bên cạnh đó, bạn cần luôn có điểm dừng lỗ. Việc có điểm dừng lỗ, bạn có thể kiểm soát được các khoản thua lỗ của mình. Bên cạnh đó để tránh quy mô khoản thua lỗ tăng lên quá khả năng chịu đựng của bạn. Và trường hợp xấu hơn là bị stop out và tệ nhất là cháy tài khoản.

5.2. Giao dịch với kích thước vị thế nhỏ

Việc giao dịch với quy mô như thế nào là tùy thuộc vào sở thích của từng người cũng như khả năng chịu rủi ro của mỗi người. Thế nhưng khi giao dịch với đòn bẩy; việc bạn giao dịch với quy mô càng lớn thì tỷ lệ ký quỹ càng lớn. Hiển nhiên, điều này sẽ khiến khoản thua lỗ của bạn trở nên lớn hơn.

Vậy nên, bạn có thể giao dịch với quy mô nhỏ hơn, khi đó rủi ro cũng sẽ thấp hơn. Đồng thời, việc này cũng giúp bạn giảm khả năng bị margin call và tệ hơn là bị stop out.

5.3. Tránh lạm dụng đòn bẩy

Đòn bẩy trong giao dịch ngoại hối được coi như một con dao hai lưỡi. Như đã nói ở trên, nếu đòn bẩy giúp bạn được lãi nhiều hơn thì cũng sẽ khiến bạn chịu thua lỗ nhiều hơn. Nó có thể giúp bạn thu được lợi nhuận cực lớn với một số vốn nhỏ. Mặt khác nó cũng có thể khiến bạn cháy tài khoản khi phải chịu những khoản thua lỗ gấp nhiều lần. 

Tránh lạm dụng đòn bẩy

Nên nhớ, bạn càng sử dụng đòn bẩy lớn, các khoản lỗ của bạn tích luỹ càng nhanh. Khi bạn sử dụng đòn bẩy, thực tế là tài khoản của bạn có nhiều tiềm năng giao dịch hơn; nhưng đồng thời có thể dễ dàng khiến bạn sử dụng quá mức và do đó khiến bạn thua lỗ.

6. TÓM TẮT

Có lẽ qua chuỗi bài viết liên quan tới thuật ngữ stop out là gì, các bạn đã hiểu khá rõ về thuật ngữ này. Việc bị stop out là điều không ai muốn; và để làm được điều đó bạn cần có những chiến lược quản lý rủi ro hợp lý.

Margin call được coi là cảnh báo trước về các vị thế đang thua lỗ của bạn. Ngoài ra, việc đặt điểm dừng lỗ, quy mô giao dịch hay ký quỹ được sử dụng cũng được coi là những yếu tố quan trọng cần chú ý.

Hy vọng qua bài viết này, bạn đã bỏ túi cho mình được một vài kinh nghiệm để biết cách tránh stop out khi giao dịch ngoại hối. Chúc các bạn thành công!

Để lại một câu trả lời

Địa chỉ email của bạn sẽ không được công bố.

Trang web này sử dụng cookie để cải thiện trải nghiệm của bạn. Chúng tôi sẽ cho rằng bạn ổn với điều này, nhưng bạn có thể chọn không tham gia nếu muốn. Đồng ÝĐọc Thêm