Khi được xem xét cùng với khả năng kiếm tiền cơ bản và tốc độ tăng trưởng chung của công ty, chỉ số P/E là một trong những cách dễ dàng nhất để quyết định xem một cổ phiếu có đáng giao dịch hay không.
Trong bài viết này, chúng ta thảo luận về chỉ số P/E là gì, tại sao bạn nên sử dụng chỉ số P/E trong chứng khoán, công thức chỉ số P/E, cách sử dụng công thức và đưa ra ví dụ.
1. CHỈ SỐ P/E TRONG CHỨNG KHOÁN LÀ GÌ?
Chỉ số P/E hay tỷ lệ giá trên thu nhập được sử dụng để thể hiện mối quan hệ giữa thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và giá cổ phiếu của công ty. Nó đo lường giá cổ phiếu liên quan đến thu nhập ròng hàng năm kiếm được trên mỗi cổ phiếu.
Khi chỉ số P/E trong chứng khoán cao, điều đó cho thấy nhu cầu của nhà đầu tư hiện tại đối với cổ phiếu công ty tăng lên vì các nhà đầu tư mong đợi tăng trưởng thu nhập trong tương lai.
Sử dụng chỉ số P/E có thể chứng minh số tiền mà nhà đầu tư sẵn sàng trả cho một đô la thu nhập. Tỷ lệ phổ biến này có thể giúp hiển thị giá trị của một công ty cho các nhà đầu tư.
2. TẠI SAO BẠN NÊN SỬ DỤNG CHỈ SỐ P/E TRONG CHỨNG KHOÁN?
Lợi tức đầu tư (ROI) ở mức tốt là điều rất quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu của các công ty an toàn về mặt tài chính.
Thông thường, chỉ số P/E trong chứng khoán là một phần của quá trình nghiên cứu lựa chọn cổ phiếu để các nhà đầu tư có thể xác định liệu họ có đang trả mức giá hợp lý hay không. Nó cũng có thể được sử dụng để so sánh các công ty tương tự trong cùng lĩnh vực, mặc dù giá cổ phiếu khác nhau.
Chỉ số P/E được sử dụng dễ dàng và nhanh chóng trong việc đánh giá giá trị thu nhập của công ty hoặc khi chọn loại cổ phiếu công ty để giao dịch.
3. P/E CAO VÀ P/E THẤP
Khi một công ty có chỉ số P/E cao, nó cho thấy tiềm năng đạt được kết quả tích cực trong tương lai và các nhà đầu tư thường coi đó là cổ phiếu tăng trưởng.
Các nhà đầu tư có thể có kỳ vọng lớn khi có chỉ số P/E cao và do đó sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho cổ phiếu. Đôi khi có chỉ số P/E cao, điều này cũng có nghĩa là những cổ phiếu này không ổn định và có thể là một khoản đầu tư rủi ro hoặc được định giá quá cao.
Khi một công ty có chỉ số P/E thấp, điều đó cho thấy giá cổ phiếu đang giao dịch ở mức thấp so với các yếu tố cơ bản của nó. Các nhà đầu tư coi những cổ phiếu này là cổ phiếu có giá trị và chúng thường bị định giá thấp, điều này khiến chúng trở thành món hời lớn để các nhà đầu tư mua trước khi thị trường tự điều chỉnh.
Các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận vì họ mua cổ phiếu ở mức giá thấp và sau đó họ thu về giá trị cổ phiếu cao hơn. Bạn có thể tìm thấy chỉ số P/E thấp trong các ngành công nghiệp trưởng thành có cổ tức được trả ở mức ổn định.
4. CÔNG THỨC CHỈ SỐ P/E
Đơn vị được sử dụng với chỉ số P/E là số năm vì nó có thể cho thấy số năm cần có thu nhập để hoàn trả giá mua. Công thức chỉ số P/E trong chứng khoán sử dụng EPS, được tính bằng cách chia bình quân gia quyền của số cổ phiếu đang lưu hành cho 12 tháng qua.
Công thức cũng sử dụng giá cổ phiếu hiện tại. Đôi khi bạn có thể tính chỉ số P/E bằng cách sử dụng ước tính giá cổ phiếu của năm trong tương lai và nó bao gồm một ghi chú để chỉ ra điều này.
Công thức chỉ số P/E là:
Chỉ số P/E = P : EPS
Tại đó:
P = Giá
EPS = Thu nhập trên mỗi cổ phiếu
5. CÁCH SỬ DỤNG CHỈ SỐ P/E TRONG CHỨNG KHOÁN
Các bước sau đây sẽ chỉ cho bạn cách sử dụng chỉ số P/E trong chứng khoán:
5.1. Tính tỷ lệ P/E
Đối với mỗi cổ phiếu, bạn có thể sử dụng tỷ số P/E để tính chỉ số của công ty cho chính mình hoặc bạn có thể tìm kiếm trên Internet chỉ số P/E của công ty. Nếu bạn muốn tự mình tính chỉ số P/E, hãy lấy giá cổ phiếu của cổ phiếu và chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Công thức chỉ số P/E trông như thế này:
Chỉ số P/E = Giá / Thu nhập trên mỗi cổ phiếu
5.2. Hiểu các con số
Những con số thu được từ việc tự tính chỉ số P/E hoặc tìm kiếm trên internet sẽ cho bạn biết số tiền bạn sẽ trả cho mỗi đô la mà công ty kiếm được. Ví dụ: nếu Cổ phiếu A có chỉ số P/E là 10 USD và Cổ phiếu B có chỉ số P/E là 30 USD, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư sẵn sàng trả lần lượt 10 USD và 30 USD cho mỗi đô la mà công ty kiếm được.
5.3. So sánh các con số
Sẽ hữu ích nhất khi có nhiều chỉ số P/E để so sánh. Bạn có thể so sánh các con số chỉ số P/E hiện tại với nhau, với chỉ số P/E trong quá khứ của cùng một công ty hoặc với chỉ số P/E của các công ty khác trong cùng lĩnh vực.
Khi so sánh chỉ số P/E của các công ty trong cùng ngành, có thể thuận lợi hơn nếu chọn những cổ phiếu có chỉ số P/E thấp hơn, nghĩa là chúng bị định giá thấp. Khi so sánh chỉ số P/E với dữ liệu trong quá khứ của một công ty cụ thể, chỉ số P/E cao hơn có thể có nghĩa là cổ phiếu đó không còn là một món hời.
6. VÍ DỤ VỀ CHỈ SỐ P/E TRONG CHỨNG KHOÁN
Sau đây là ví dụ về việc sử dụng chỉ số P/E để xác định cổ phiếu nào đáng mua hơn:
Nếu hai cổ phiếu đang được giao dịch, Cổ phiếu X với giá 30 USD và Cổ phiếu Y với giá 20 USD, công thức chỉ số P/E trong chứng khoán có thể giúp bạn xác định cổ phiếu nào rẻ hơn từ góc độ định giá. Giả sử chỉ số P/E trung bình của cổ phiếu trong ngành đó là 15 USD.
Khi bạn áp dụng chỉ số P/E cho Cổ phiếu X, bạn sẽ tính được rằng nó có mức trung bình là 15 USD. Khi bạn áp dụng chỉ số P/E cho Cổ phiếu Y, bạn sẽ tính được rằng nó có giá trị trung bình là 30 USD.
Thông tin có giá trị này cho bạn thấy rằng mặc dù Cổ phiếu X có giá tuyệt đối cao hơn nhưng thực tế bạn sẽ trả ít hơn cho mỗi 1 đô la thu nhập hiện tại. Sử dụng chỉ số P/E làm công cụ phân tích tài chính giúp bạn đưa ra quyết định mua Cổ phiếu X thay vì Cổ phiếu Y.
7. TÓM LƯỢC
Khi bạn đang cố gắng tìm hiểu xem một cổ phiếu cụ thể có phải là một khoản đầu tư tốt hay không, việc sử dụng chỉ số P/E trong chứng khoán có thể giúp bạn đưa ra quyết định. Nó có thể giúp bạn đánh giá xem giá thấp hay cao so với các lựa chọn khác trong cùng lĩnh vực và nó có thể chỉ ra hướng đi trong tương lai của cổ phiếu.
