⭐ Spot Rate Là Gì? Sự Khác Biệt Giữa Spot Rate Và Forward Rate

Sau những hiểu biết nhất định về spot market là gì, thì bài viết hôm nay sẽ đưa các bạn tới một thuật ngữ liên quan tới spot market; đó là Spot Rate vs Forward Rate. Vậy Spot rate and forward rate là gì? Nó giống và khác nhau ở điểm nào? Đọc tiếp để có được câu trả lời cho những câu hỏi này nhé!

1. SPOT RATE VS. FORWARD RATE

1.1. Spot Rate Là Gì?

Spot Rate hay Spot Exchange Rate được gọi là tỷ giá giao ngay; hay tỷ giá hối đoái giao ngay. Tỷ giá giao ngay là giá được niêm yết để các nhà thanh toán các giao dịch tài chính, hàng hoá và tài sản ngay lập tức; hoặc trong vòng một thời gian nhất định.

Mức giá này dựa trên số tiền người mua sẵn sàng trả; số tiền người bán sẵn sàng bán. Nó thường phụ thuộc  các yếu tố bao gồm giá thị trường hiện tại và giá thị trường được dự kiến trong tương lai.

Hiện nay, giá giao ngay của hầu hết các chứng khoán và hàng hóa có xu hướng khá đồng nhất khi tính theo tỷ giá hối đoái trên toàn thế giới

Nói chung, Spot Rate được quy định bởi thị trường ngoại hối toàn cầu; nơi các tổ chức, quốc gia và nhà giao dịch tiền tệ giải quyết các giao dịch kinh tế và đầu tư tài chính. Ngoại hối là thị trường thanh khoản rộng rãi nhất trên toàn cầu; với hàng nghìn tỷ đồng tiền được giao dịch hàng ngày.

1.1.1. Đặc điểm Spot Rate

– Spot Rate phản ánh lượng cung cầu trên thị trường đối với một loại tài sản, hàng hoá có sẵn để thực hiện giao dịch theo phương thức giao ngay.

– Tỷ giá giao ngay cụ thể được sử dụng để xác định giá hợp đồng tương lai và có mối tương quan với chúng.

– Các hợp đồng giao hàng thường sẽ sử dụng tỷ giá giao ngay để tham chiếu tại thời điểm ký kết.

1.1.2. Ví Dụ Về Tỷ Giá Giao Ngay

Một số bên như Bloomberg, Morningstar và ThomsonReuters; cung cấp thông tin tỷ giá giao ngay cho các nhà giao dịch. Tỷ giá giao ngay của các cặp tiền tệ, chứng khoán, hàng hoá thường được các bảng tin công bố.

Giả sử bạn thực hiện giao dịch giao ngay trên thị trường ngoại hối bằng cách mua 100,000 EUR đổi từ USD. Broker của bạn báo giá cho bạn một tỷ giá hối đoái là 1.2162; là tỷ giá giao ngay phổ biến cho cặp tiền tệ đó.

Nếu bạn đồng tình với mức giá đó, và quyết định giao dịch theo tỷ giá hối đoái đó. Điều đó đồng nghĩa bạn tham gia vào một giao dịch giao ngay.

1.2. Forward Rate Là Gì?

Forward Rate hay Forward Exchange Rate là tỷ giá kỳ hạn. Tỷ giá kỳ hạn là tỷ giá được áp dụng cho một giao dịch, nghiệp vụ kinh tế, tài chính sẽ diễn ra trong tương lai không phải giao dịch giao ngay.

Tỷ giá hối đoái kỳ hạn được điều chỉnh so với tỷ giá giao ngay; phổ biến dựa trên chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ có liên quan; ngày giao hàng kỳ hạn cách ngày giao ngay hiện tại bao xa.

Thuật ngữ này cũng có thể đề cập đến lãi suất cố định cho một nghĩa vụ tài chính trong tương lai; chẳng hạn như lãi suất khi thanh toán khoản vay.

1.2.1. Đặc điểm Forward Rate

Tỷ giá kỳ hạn có thể được tính bằng cách sử dụng một trong hai cách sau:

– Đường cong lợi suất – Mối tương quan giữa lãi suất trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn khác nhau.

– Tỷ giá giao ngay – Lãi suất giả định của trái phiếu không nhận lãi (zero-coupon security)

1.2.2. Ví dụ Forward Rate

Ông Danny đang tìm hiểu để mua một chứng khoán Kho bạc sẽ đáo hạn trong vòng một năm. Sẽ có hai phương án đầu tư như sau:

– Mua trái phiếu Chính phủ đến hạn sau sáu tháng; sau đó mua thêm một trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn sáu tháng hoặc

– Mua trái phiếu Chính phủ đến hạn sau mười hai tháng.

Lợi tức nhận được trên lựa chọn đầu tiên có thể thay đổi nhiều hơn; vì lãi suất có thể thay đổi giữa việc mua trái phiếu kỳ hạn sáu tháng đầu tiên so với trái phiếu thứ hai. Nếu có sự đảm bảo về mặt lãi suất không thay đổi; thì ông Danny sẽ không cần đắn đo nên chọn lựa chọn nào.

Tuy nhiên, trên thực tế thì lãi suất có thể thay đổi rất nhiều khi nhà đầu tư chuyển từ trái phiếu mua đầu tiên sang trái phiếu mua lần tiếp. Nếu tỷ giá cao hơn, thì ông Danny rõ ràng sẽ kiếm được nhiều tiền hơn; bằng cách đầu tư theo phương án đầu tiên; đó là mua một trái phiếu và sau đó mua tiếp thêm một trái phiếu thứ hai.

Ngược lại, nếu lãi suất giảm xuống, ông Danny cũng sẽ phải chịu lỗ so với lựa chọn thứ hai. Để đưa ra quyết định tốt nhất trong tình huống như vậy; quyết định khả năng mang lại lợi nhuận cao nhất có thể cho nhà đầu tư; có thể xem xét tỷ giá kỳ hạn.

Tính toán tỷ giá kỳ hạn thực tế là khá phức tạp. May mắn thay, nhà đầu tư có thể tra cứu tỷ giá kỳ hạn dự kiến ​​hiện tại trên bất kỳ trang web nào trong số các trang web thông tin tài chính; hoặc chỉ bằng cách hỏi broker của mình

2. KHÁC BIỆT GIỮA SPOT RATE VÀ FORWARD RATE

Bảng so sánh giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay:

3. TÓM LƯỢC

Với những gì mà bài viết về kiến thức forex cơ bản hôm nay cung cấp; hy vọng bạn đã phần nào hiểu được tỷ giá giao ngay (spot rate hay spot exchange rate); tỷ giá kỳ hạn (forward rate hay forward exchange rate) là gì. Bên cạnh đó đã phân biệt và biết được sự khác biệt giữa hai loại tỷ giá này.

Cám ơn bạn đã đọc bài viết và đừng quên theo dõi các bài khác tiếp theo của TradaFX nhé!