I. Quy mô của thị trường ngoại hối

Quy mô và tính thanh khoản của Forex khiến nó trở thành một thị trường giao dịch lý tưởng. Tính thanh khoản của nó giúp các nhà giao dịch dễ dàng bán và mua tiền tệ mà không bị chậm trễ. Điều này tạo ra mức spread forex chặt chẽ cho các báo giá có lợi. Chi phí thấp, phạm vi rộng lớn đến nhiều thị trường khác nhau và thời gian giao dịch linh hoạt khiến ngoại hối trở thành thị trường được giao dịch thường xuyên nhất trên thế giới. Bài viết này sẽ làm rõ quy mô của thị trường ngoại hối; từ đó giúp bạn hiểu rõ hơn về cơ chế đằng sau nó một cách tổng quát; đồng thời cung cấp nền tảng vững chắc cho cả trader mới và đã có kinh nghiệm.

Quy mô của thị trường ngoại hối

1. Thị trường ngoại hối lớn như thế nào và nó đáng giá bao nhiêu?

Theo báo cáo ba năm của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế năm 2016; vốn hóa thị trường ngoại hối trung bình đạt 5.1 nghìn tỷ đô la mỗi ngày. Con số này giảm so với báo cáo trước đó vào năm 2013 là 5.4 nghìn tỷ USD. Phần lớn lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối là đến từ một số quốc gia phát triển. Biểu đồ dưới đây mô tả các trung tâm giao dịch chính trên toàn cầu; nó được tính toán theo tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu trung bình.

Phân bổ doanh thu ngoại hối theo khu vực địa lý

Theo quan điểm của trader, vốn hóa thị trường Forex lớn khiến thị trường này ít biến động hơn; do đó các trader dù lớn như thế nào cũng không thể tác động đến giá của thị trường.

Các thị trường nhỏ hơn có thể dễ dàng bị ảnh hưởng bởi các tổ chức/nhà giao dịch lớn; tuy nhiên trong thị trường ngoại hối, những tác động như này tương đối hạn chế.

Thị trường ngoại hối bao gồm một số thành phần chính. Hệ thống các ngân hàng có ảnh hưởng lớn nhất. Thị trường liên ngân hàng nắm giữ khối lượng giao dịch ngoại hối lớn nhất; bao gồm giao dịch giữa các ngân hàng, giao dịch với khách hàng và giao dịch được tạo ra bởi chính những bộ phận giao dịch của ngân hàng đó. Các ngân hàng Hoa Kỳ kiểm soát phần lớn thị trường này. Các ngân hàng trung ương; các nhà quản lý đầu tư; quỹ đầu cơ; các tập đoàn và cuối cùng là các nhà giao dịch bán lẻ xoay quanh phần còn lại của thị trường. Khoảng 90% khối lượng này được tạo ra bởi các nhà đầu cơ tiền tệ tận dụng các biến động giá trong ngày.

Là nhà giao dịch bán lẻ, việc hiểu được quy mô khổng lồ của thị trường ngoại hối, cũng như cách các thành phần trong thị trường này tác động qua lại lẫn nhau có thể giúp bạn thành công hơn trong các giao dịch của mình.

2. Khối lượng giao dịch Forex

Các trader từ các thị trường khác bị thu hút bởi Forex vì tính thanh khoản cao của nó. Tính thanh khoản rất quan trọng vì nó cho phép các nhà giao dịch vào và thoát khỏi một vị thế một cách dễ dàng trong 24 giờ một ngày; năm ngày một tuần.

Nó cho phép tham gia giao dịch với một khối lượng lớn hơn; và ngay cả khi thoát khỏi thị trường cũng sẽ không tạo sự biến động đáng kể về giá như những gì sẽ xảy ra trong các thị trường kém thanh khoản hơn. Có nghĩa là bạn sẽ không bao giờ gặp phải tình trạng không thể tham gia vào thị trường chỉ vì phe mua đang thiếu hụt về số lượng. Tính thanh khoản này có thể thay đổi từ phiên giao dịch này sang phiên giao dịch khác và cả cặp tiền tệ này sang cặp tiền tệ khác.

EUR/USD và USD/JPY là hai cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất. Chúng chiếm khoảng 41% tất cả các giao dịch ngoại hối hàng năm. Đây là một tỷ lệ lớn khi xem xét quy mô của thị trường Forex một cách tổng thể. Một điều đáng ngạc nhiên khác là hầu hết các cặp tiền được thể hiện trong biểu đồ dưới đây là các cặp tiền chứa đồng USD.

Đô la Mỹ chiếm 85% khối lượng giao dịch ngoại hối. Với gần 40% khối lượng giao dịch, đồng Euro xếp ở vị trí thứ 2. Và đồng Yên Nhật đứng ở vị trí thứ ba, chiếm gần 20%. Với khối lượng tập trung chủ yếu ở đồng Đô la Mỹ, Euro và Yên; các trader có thể tập trung sự quan tâm của họ vào một số cặp quan trọng. Ngoài ra, tính thanh khoản cao hơn được cho là có lợi với các xu hướng dài, được xác định rõ ràng, đáp ứng tốt với các phương pháp phân tích kỹ thuật và biểu đồ.

Những cặp tiền được giao dịch nhiều nhất

3. Làm thế nào để có được lợi thế của thị trường ngoại hối

Các nhà giao dịch muốn tận dụng những lợi thế đi kèm với quy mô và khối lượng tuyệt đối của thị trường ngoại hối cần phải xem xét hoặc kết hợp phương pháp phân tích phù hợp với phong cách giao dịch của họ. Ở cấp độ cơ bản, các nhà giao dịch cần hiểu các thành tố sau để giao dịch ngoại hối:

3.1. Phân tích cơ bản

Vì tiền tệ giao dịch trên thị trường, bạn có thể xem xét cung và cầu. Đây được gọi là phân tích cơ bản. Lãi suất; tăng trưởng kinh tế; việc làm; lạm phát và rủi ro chính trị là các yếu tố có thể ảnh hưởng đến cung và cầu tiền tệ.

3.2. Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ có thể cho bạn biết nhiều thứ; và hầu hết các trader phụ thuộc vào chúng trong việc đưa ra quyết định giao dịch. Biểu đồ có thể chỉ ra các xu hướng và các điểm giá quan trọng mà các nhà giao dịch có thể tham gia hoặc thoát khỏi thị trường; nếu bạn biết cách đọc chúng.

3.3. Quản lý vốn

Một phần thiết yếu của giao dịch. Tất cả các nhà giao dịch cần biết cách đo lường rủi ro và lợi nhuận tiềm ẩn của họ; đồng thời sử dụng nó để đánh giá các điểm vào lệnh, thoát lệnh cũng như khối lượng giao dịch. Các nhà giao dịch ngoại hối sử dụng các yếu tố này dưới nhiều hình thức khác nhau để tạo ra một chiến lược mà họ cảm thấy hợp lý.

Khi trader đã có đủ hiểu biết về những yếu tố kể trên; họ sẽ tập trung vào việc chuyên môn hóa và trau dồi kỹ năng của mình bằng cách cập nhật tin tức chính trị, chính sách tiền tệ/tài khóa, v.v. ; từ đó họ có thể đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên thông tin có sẵn. Một nhà giao dịch theo trường phái kỹ thuật có thể sử dụng các chỉ báo/công cụ khác nhau và thực hiện các giao dịch từ các tín hiệu kỹ thuật này. Tâm lý giao dịch cũng có thể cung cấp cho các nhà giao dịch ngoại hối một luồng tin tức nội bộ về khả năng đảo chiều; các điểm vào và thoát lệnh của thị trường.

II. Tính thanh khoản của thị trường ngoại hối

Trong phần về khối lượng giao dịch Forex, tôi đã đề cập sơ qua về tính thanh khoản của nó. Vậy tính thanh khoản trong ngoại hối chính xác là gì? Mức độ quan trọng của nó trong thị trường này như thế nào?

Thanh khoản trong thị trường ngoại hối cho phép giao dịch dễ dàng; khiến thị trường trở nên phổ biến đối với các nhà giao dịch. Tuy nhiên một số yếu tố nhất định trong Forex cần được xem xét lại vì mục đích thanh khoản. Bài viết này sẽ giải thích khái niệm thanh khoản ngoại hối cũng như rủi ro thanh khoản; cuối cùng cung cấp kiến thức tổng thể về mức độ ảnh hưởng của tính thanh khoản đến giao dịch.

1. Tính thanh khoản là gì và tại sao nó quan trọng?

Thanh khoản trong Forex được định nghĩa là khả năng các cặp tiền tệ có thể được giao dịch (mua/bán) theo nhu cầu. Khi bạn giao dịch các cặp tiền tệ chính; bạn đang giao dịch ở một thị trường thanh khoản cực cao. Tuy nhiên, bạn lại đang giao dịch dựa trên khả năng thanh khoản có sẵn của tổ chức tài chính – nơi giúp bạn tham gia hoặc rút khỏi giao dịch (cặp tiền tệ) mà bạn chọn.

Không phải tất cả các cặp tiền tệ đều thanh khoản. Trên thực tế, tiền tệ có xu hướng thay đổi mức thanh khoản dựa trên việc chúng là các cặp tiền tệ chính, phụ hay ngoại lai (bao gồm cả tiền tệ của thị trường mới nổi). Tính thanh khoản giảm đi khi các trader chuyển từ cặp tiền chính sang cặp tiền phụ và cuối cùng là các cặp tiền ngoại lai.

1.1. Thanh khoản cao

Tính thanh khoản cao trong ngoại hối đề cập đến một cặp tiền tệ có thể mua/bán ở các quy mô lớn mà không có sự khác biệt lớn về tỷ giá hối đoái (mức giá). Ví dụ: Cặp tiền tệ chính như EUR/USD.

1.2. Các cặp tiền tệ chính khác (tính thanh khoản cao) cần biết:

– GBP/USD

– USD/JPY

– EUR/GBP

– AUD/USD

– USD/CAD

– USD/CHF

– NZD/USD

1.3.Thanh khoản thấp:

Thanh khoản thấp trong ngoại hối đề cập tới một cặp tiền tệ mà không thể mua/bán với một lượng lớn mà không có sự khác biệt lớn về mức tỷ giá hối đoái của nó. Ví dụ: Cặp tiền tệ ngoại lai như PLN/JPY.

2. Ba dấu hiệu để nhận biết tính thanh khoản cao và thấp trong ngoại hối

Từ góc nhìn của một trader, một thị trường có ít thanh khoản sẽ có những biến động hỗn loạn; hoặc có khoảng trống bởi lượng mua hoặc bán ở bất kỳ thời điểm nào có thể rất chênh lệch. Thị trường có tính thanh khoản cao thường được biết đến là một thị trường có chiều sâu; hay thị trường bằng phẳng và chuyển động giá trên thị trường này cũng vậy. Hầu hết các trader cần một thị trường có tính thanh khoản cao; lý do vì rất khó để quản trị rủi ro nếu bạn đi sai hướng trong một biến động lớn của thị trường ít thanh khoản.

Dưới đây là các dấu hiệu nhận biết chúng:

2.1. Khoảng trống (GAP) khi giao dịch

Khoảng trống GAP trong giao dịch ngoại hối thay đổi so với với các thị trường khác. Tuy nhiên, chênh lệch giá có thể diễn ra trong ngoại hối nếu thông báo lãi suất hoặc thông báo tin tức quan trọng có ảnh hưởng lớn được đưa ra trái với kỳ vọng.

Khoảng trống có thể bắt đầu diễn ra trong tuần vào chiều chủ nhật ở Mỹ. Nếu có một thông báo vào cuối tuần; thì khoảng cách trong ngoại hối thường nhỏ hơn 0.5% giá trị của một loại tiền tệ.

Biểu đồ dưới đây mô tả sự khác biệt về tính thanh khoản giữa thị trường vốn cổ phần và thị trường ngoại hối được đánh dấu bởi khoảng trống.

  • Thị trường vốn cổ phần có xu hướng thiếu hụt: Chỉ số FTSE 100:

Biểu đồ của chỉ số FTSE 100

  • Thị trường ngoại hối biểu thị ít/không có khoảng trống – Gap:

Thị trường ngoại hối biểu thị ít/không có khoảng trống

Một thị trường giao dịch 24h/ngày như thị trường Forex được xem là có tính thanh khoản cao hơn; hay đơn giản có ít khoảng trống hơn do tính chất liên tục của thị trường này. Điều này cho phép các trader tham gia và thoát khỏi thị trường tùy vào quyết định của họ. Một thị trường chỉ giao dịch trong một phần nhỏ trong ngày như thị trường chứng khoán Mỹ hay Future Exchange; giá mở cửa có thể biến động nếu tin tức xuất hiện trong đêm đi ngược lại với kỳ vọng của đám đông.

2.2. Các chỉ báo tính thanh khoản ngoại hối

Các nhà môi giới thường cung cấp lượng giao dịch trên biểu đồ nơi các nhà giao dịch có thể đánh giá được tính thanh khoản của thị trường. Các chỉ báo thanh khoản ngoại hối được hiểu thông qua việc phân tích các thanh trên biểu đồ khối lượng.

Mỗi thanh khối lượng biểu thị cho lượng giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định; do đó, việc cung cấp cho nhà giao dịch một ước tính thanh khoản phù hợp. Điều quan trọng là nhớ rằng hầu hết các nhà môi giới chỉ nghĩ về dữ liệu thanh khoản của họ chứ không phải cả thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, việc sử dụng tính thanh khoản của nhà môi giới như một thước đo có thể biểu thị thị trường bán lẻ phù hợp dựa trên quy mô của nhà môi giới.

2.3. Thời gian trong ngày đưa ra tính thanh khoản khác nhau

Các nhà giao dịch ngắn hạn hay lướt sóng nên biết được tính thanh khoản trong ngoại hối thay đổi như thế nào trong ngày giao dịch. Có những giờ ít hoạt động như phiên châu Á thường bị giới hạn trong phạm vi nghĩa là các mức hỗ trợ và khác cự có nhiều khả năng được giữ theo quan điểm mục đích đầu cơ. Các phiên thị trường biến động chính như phiên London và phiên Mỹ có xu hướng đột phá hơn và tỷ lệ biến động lớn hơn trong ngày.

Thời gian trong ngày mà bạn có thể nhìn được các biến động lớn nhất là phiên giao dịch Mỹ vì nó có thời gian giao dịch trùng với phiên châu  Âu/London chỉ riêng nó đã chiếm khoảng +50% tổng lượng giao dịch hàng ngày trên toàn cầu. Phiên giao dịch Mỹ chiếm gần 20% và trong phiên Mỹ buổi chiều; do đó bạn sẽ thấy một sự giảm đáng kể về mức độ biến động lớn ngoại trừ Uỷ ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đưa ra một thông báo bất ngờ; tuy nhiên chỉ vài lần một năm.

3. Rủi ro và cơ hội

Mối liên hệ giữa rủi ro và cơ hội trong thị trường tài chính gần như luôn luôn tương xứng; vì vậy việc hiểu được rủi ro trong một giao dịch phải được cân nhắc tới.

Một ví dụ đơn giản về rủi ro thanh khoản trong thị trường ngoại hối là cuộc khủng hoảng đồng Franc của Thụy Sĩ năm 2015. Ngân hàng Trung ương Thụy Sỹ thông báo họ không còn giữ tỷ giá đồng Franc theo đồng Euro khiến thị trường liên ngân hàng bị phá vỡ do không thể định giá thị trường. Điều này dẫn tới các nhà môi giới không thể đưa ra thanh khoản CHF. Khi định giá liên ngân hàng (xương sống của định giá ngoại hối) trở lại; tỷ giá EUR/USD đã vượt xa lúc trước. Việc này dẫn tới số dư tài khoản của các khách hàng lẻ giao dịch CHF bị tác động lớn. Tuy các sự kiện “thiên nga đen” rất hiếm gặp nhưng không có nghĩa chúng không bao giờ xảy ra.

Các trader nhỏ lẻ cần quản lý rủi ro thanh khoản bằng cách giảm đòn bẩy của họ; hay sử dụng các điểm dừng lỗ đảm bảo mà theo đó broker phải có nghĩa vụ tuân theo các mức giá dừng của bạn.

Việc cân nhắc các lựa chọn rủi ro thanh khoản và lợi nhuận không nên bị bỏ qua. Điều này nên được đưa vào như một phần quy trình phân tích của các nhà giao dịch.

bình chọn post