Ngân hàng Trung ương có tác động như thế nào đến thị trường Forex? Các ngân hàng Trung ương giữ trách nhiệm chính trong việc ổn định lạm phát vì lợi ích tăng trưởng của nền kinh tế; đồng thời góp phần vào sự ổn định chung của hệ thống tài chính. Khi các Ngân hàng Trung ương xét thấy cần thiết, họ sẽ can thiệp vào thị trường tài chính theo “Khung chính sách tiền tệ” đã được thiết lập. Việc thực hiện các chính sách đó được quan sát chặt chẽ; được dự đoán bởi các nhà giao dịch forex để tận dụng cơ hội kiếm lời từ những biến động.

Bài viết này sẽ tập trung vào vai trò chính của Ngân hàng Trung ương; các chính sách của Ngân hàng Trung ương có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường ngoại hối toàn cầu.

I. Ngân hàng Trung ương là gì?

Ngân hàng Trung ương là các cơ quan độc lập; được các quốc gia trên thế giới sử dụng để giúp quản lý hệ thống các ngân hàng thương mại. Nó thiết lập lãi suất tiêu chuẩn và thúc đẩy sự ổn định tài chính trong cả nước.

Các Ngân hàng Trung ương can thiệp vào thị trường tài chính bằng cách sử dụng những công cụ sau:

1. Nghiệp vụ thị trường mở (OMO)

Nghiệp vụ thị trường mở mô tả quá trình mà các Chính phủ mua và bán những giấy tờ đảm bảo (trái phiếu) trong thị trường mở. Mục đích là mở rộng hoặc thu hẹp lượng tiền trong hệ thống ngân hàng.

2. Tỷ giá trung tâm

Tỷ giá trung tâm thường được gọi là chiết khấu hoặc lãi suất quỹ liên bang. Nó được thiết lập bởi Uỷ ban Chính sách tiền tệ với mục đích tăng/ giảm hoạt động kinh tế. Điều này có vẻ phản trực quan. Tuy nhiên, khi một nền kinh tế tăng trưởng quá nóng sẽ dẫn tới lạm phát. Đây là điều mà các Ngân hàng Trung ương hướng tới để duy trì ở mức vừa phải.

Các Ngân hàng Trung ương cũng đóng vai trò như là người cho vay cuối cùng. Nếu một Chính phủ có tỷ lệ nợ trên GDP khiêm tốn và không huy động được tiền thông qua trái phiếu, Ngân hàng Trung ương có thể cho Chính phủ mượn tiền để đáp ứng tình trạng thiếu thanh khoản tạm thời.

Việc ngân hàng trung ương là người cho vay cuối cùng làm tăng niềm tin cho nhà đầu tư. Các nhà đầu cảm thoải mái hơn khi Chính phủ gần như sẽ đáp ứng nghĩa vụ nợ của họ. Điều này giúp giảm chi phí đi vay của Chính phủ.

II. Các Ngân hàng Trung ương chínhCục dự trữ liên bang Mỹ (FED)

Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED)

Nơi phát hành và kiểm soát nguồn cung tiền tệ. Đây là loại tiền được giao dịch rộng rãi nhất trên thế giới; theo khảo sát của Ngân hàng Trung ương Triennial năm 2016. Hoạt động của FED không chỉ tác động tới đồng đô la Mỹ mà còn tác động đến các loại tiền tệ khác. Đó chính là lý do tại sao các động thái của ngân hàng nhận được quan tâm rất nhiều. FED đặt mục tiêu giữ giá ổn định, tối đa hóa việc làm và duy trì lãi suất dài hạn ở mức vừa phải.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB)

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB)

Khác vỡi các Ngân hàng Trung ương khác. Nó đóng vai trò là Ngân hàng Trung ương cho tất cả các thành viên trong Liên minh châu Âu. ECB ưu tiên bảo vệ giá trị của đồng Euro và duy trì sự ổn định giá cả. Đồng Euro là đồng tiền được lưu hành nhiều thứ hai trên thế giới. Do đó, nó cũng thu hút không ít sự chú ý của các nhà giao dịch ngoại hối.

>>>> Xem thêm: Ngân hàng Trung ương châu Âu – Hướng dẫn cho các nhà giao dịch

Ngân hàng Trung ương Anh (BOE)

Ngân hàng Trung ương Anh (BOE)

Hoạt động với tư cách Ngân hàng Trung ương của Anh với hai mục tiêu. Đó là giữ vững sự ổn định tiền tệ và tài chính. Vương quốc Anh hoạt động bằng cách sử dụng mô hình hai đỉnh khi điều tiết ngành tài chính. Bao gồm một đỉnh là Cơ quan kiểm soát Tài chính (FCA); đỉnh còn lại là Cơ quan quản lý an toàn (PRA). Ngân hàng Trung ương Anh điều tiết một cách thận trọng các dịch vụ tài chính; bằng cách yêu cầu các công ty như vậy phải nắm giữ đủ vốn và có các biện pháp quản lý rủi ro thích hợp.

>>>> Xem thêm: Ngân hàng Trung ương Anh – Hướng dẫn cho các nhà giao dịch

Ngân hàng Trung ương Thụy Sỹ (SNB)

Ngân hàng Trung ương Thụy Sỹ (SNB)

Cơ quan ngân hàng Trung ương của Thụy Sỹ. SNB là nơi phát hành cũng như kiểm soát nguồn cung đồng Franc (CHF). SNB được thành lập vào năm 1906, với hai trụ sở được đặt tại thành phố Bern và Zurich.

>>>> Xem thêm: Ngân hàng Trung ương Thụy Sỹ: Hướng dẫn cho các nhà giao dịch ngoại hối

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ)

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ)

Ngân hàng ưu tiên ổn định giá cả và hoạt động ổn định của hệ thống thanh toán và quyết toán. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã giữ lãi suất dưới 0 (lãi suất âm) trong nỗ lực quyết liệt nhằm khôi phục nền kinh tế. Lãi suất âm cho phép các cá nhân khi vay tiền được trả thêm tiền để vay tiền; nhưng các nhà đầu tư không được chia lãi từ tiền gửi ngoài ra còn phát sinh một khoản phí.

>>>> Xem thêm: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Hướng dẫn cho các nhà giao dịch ngoại hối

III. Trách nhiệm của Ngân hàng Trung ương

Các Ngân hàng Trung ương được thành lập để thực hiện các nhiệm vụ nhằm phục vụ lợi ích chung. Các trách nhiệm này có thể khác nhau ở mỗi quốc gia, tuy nhiên các trách nhiệm chính bao gồm:

1. Đạt được và duy trì sự ổn định giá cả: các Ngân hàng Trung ương được giao nhiệm vụ bảo vệ giá trị tiền tệ của họ. Điều này được thực hiện bằng việc duy trì mức lạm phát vừa phải trong nền kinh tế.

2. Thúc đẩy sự ổn định của hệ thống tài chính: Các Ngân hàng Trung ương buộc các Ngân hàng Thương Mại phải trải qua một loại các thử nghiệm căng thẳng. Điều này giúp làm giảm rủi ro trong lĩnh vực tài chính.

3. Thúc đẩy cân bằng và phát triển bền vững: Nhìn chung, có hai con đường chính mà một quốc gia có thể kích thích nền kinh tế của mình. Đó là là thông qua Chính sách Tài khóa (chi tiêu của Chính phủ); Chính sách Tiền tệ (sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương). Khi các chính phủ dần cạn kiệt ngân sách của họ, các Ngân hàng Trung ương có thể khởi động chính sách tiền tệ nhằm kích thích nền kinh tế.

4. Giám sát và điều tiết các tổ chức tài chính: Các Ngân hàng Trung ương được giao nhiệm vụ điều tiết và giám sát các Ngân hàng Thương mại, vì lợi ích chung.

5. Giảm thất nghiệp: Ngoài ổn định giá cả và phát triển bền vững, các Ngân hàng Trung ương trách nhiệm giảm thiểu thất nghiệp. Đây là một trong những mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang.

IV. Lãi suất của Ngân hàng Trung ương

Các Ngân hàng Trung ương thiết lập lãi suất tiêu chuẩn. Các loại lãi suất khác mà các cá nhân phải chịu đối với các khoản vay cá nhân, vay mua nhà, thẻ tín dụng, …, tính dựa trên lãi suất tiêu chuẩn này. Lãi suất tiêu chuẩn là lãi suất áp dụng cho các Ngân hàng Thương mại muốn vay tiền từ Ngân hàng Trung ương trên cơ sở qua đêm. 

Tác động của lãi suất tiêu chuẩn được miêu tả dưới đây. Đó là việc các Ngân hàng Thương mại tính một mức lãi suất cho các cá nhân cao hơn so với mức lãi suất họ có thể đảm bảo với Ngân hàng Trung ương.

Ngân hàng Trung ương có tác động như nào đến thị trường Forex

Ngân hàng Thương mại cần vay vốn từ Ngân hàng Trung ương. Điều này để tuân thủ hình thức được gọi là Ngân hàng dự trữ phân đoạn.

Các ngân hàng chấp nhận các khoản tiền gửi và cho vay. Nghĩa là, họ cần đảm bảo có đủ tiền mặt để phục vụ việc rút tiền hàng ngày; đồng thời cho các doanh nghiệp, nhà đầu tư khác cần tiền mặt vay phần còn lại của tiền gửi. Ngân hàng tạo ra doanh thu thông qua quá trình này bằng cách tính lãi suất cho vay cao hơn; trong khi trả lãi suất thấp hơn cho người gửi tiền.

Các Ngân hàng Trung ương sẽ xác định tỷ lệ phần trăm cụ thể của các khoản tiền gửi (dự trữ) mà các ngân hàng được yêu cầu trích lập. Nếu ngân hàng không đủ điều kiện này, có thể vay Ngân hàng Trung ương với lãi suất qua đêm. Lãi suất này dựa trên lãi suất hàng năm.

Các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi chặt chẽ lãi suất của Ngân hàng Trung ương. Lý do là chúng có thể có tác động quan trọng tới thị trường ngoại hối. Các tổ chức và các nhà đầu tư có xu hướng theo lợi suất (lãi suất). Vì thế, thay đổi lãi suất sẽ dẫn đến việc các nhà giao dịch chuyển hướng đầu tư sang các quốc gia có lãi suất cao hơn.

V. Ngân hàng Trung ương có tác động như nào đến thị trường Forex

Các trader ngoại hối thường đánh giá thông điệp được phát biểu bởi Chủ tịch Ngân hàng Trung ương. Điều này giúp họ tìm manh mối về việc Ngân hàng Trung ương có khả năng tăng/giảm lãi suất không. Thông điệp sẽ giải thích cho việc tăng/giảm lãi suất được gọi là Hawkish/Dovish. Những manh mối tinh tế này được xem là “Forward Guidance”. Chúng có tiềm năng thay đổi giá trên thị trường ngoại hối.

Các nhà giao dịch tin rằng Ngân hàng Trung ương sắp bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất sẽ thực hiện giao dịch mua bán dài hạn có lợi cho đồng tiền đó; trong khi các nhà giao dịch dự đoán lập trường ôn hòa từ Ngân hàng Trung ương sẽ tìm cách bán đồng tiền này.

Sự thay đổi lãi suất tiêu chuẩn mang lại các cơ hội giao dịch dựa trên sự khác biệt lãi suất giữa hai loại tiền tệ của hai quốc gia thông qua chiến lược “Carry Trade”. Các nhà giao dịch sử dụng chiến lược này tìm cách nhận được lãi qua đêm để giao dịch đồng tiền có lợi suất cao so với một đồng tiền có lợi suất thấp.

>>> Xem thêm: Chiến lược giao dịch Carry Trade

Key: Tạm khóa báo có

5/5 - (1 bình chọn)