Đối với những ai mới giao dịch Forex có lẽ bạn sẽ tự mình đặt câu hỏi stop level là gì? Hay stop out level là gì. Thậm chí có thể đã từng bị stop out. Thế nhưng đối với những người mới vào thị trường thì đây sẽ là một thuật ngữ khá khó hiểu và dễ nhầm lẫn.

Vậy thì stop out là gì? Bạn có thể tính stop out level như thế nào? Nó hoạt động ra sao? Và có thể tránh việc stop out như thế nào? Hãy đọc tiếp để có được câu trả lời cho mình nhé.

Stop out là gì

1. STOP OUT LÀ GÌ

Stop out forex là một thuật ngữ được sử dụng khi vị thế đang mở của bạn bị sàn giao dịch đóng tự động do không còn đủ ký quỹ để tiếp tục vị thế. Điều này xảy ra khi mức ký quỹ đã giảm xuống một ngưỡng nhất định và không còn đủ cho các vị thế còn đang mở tiếp tục. 

Hay nói cách khác, stop out xảy ra khi tỷ lệ vốn trên tiền ký quỹ bằng với giá trị của mức stop out (stop out level) do broker đặt ra.

Đó là khái niệm về stop trong thị trường ngoại hối. Còn trong chứng khoán, nó mô tả một cổ phiếu đã chạm tới ngưỡng dừng lỗ, mà tại đó, các nhà giao dịch đã đặt lệnh để bán nó. 

Quy mô stop out được quy định mỗi broker khác nhau. Nhưng thông thường, stop out thường đóng vị thế đang gây tổn hại lớn nhất tới tài khoản giao dịch.

1.1. Mức stop out (Stop out level) là gì?

Stop out level gần giống với lệnh gọi ký quỹ (margin call level) đã được đề cập trong bài viết trước nhưng có điều nó còn tệ hơn.

Trong giao dịch ngoại hối, stop out level là thời điểm khi mức ký quỹ của bạn giảm xuống một mức phần trăm (%) cụ thể mà tại đó một hoặc toàn bộ các vị thế còn đang mở của bạn sẽ tự động bị các broker đóng lại (“thanh lý”).

Mức stop out (Stop out level)

Điều này xảy ra bởi tài khoản giao dịch của bạn không còn có thể hỗ trợ các vị thế mở do thiếu hụt ký quỹ. Chi tiết hơn thì Stop out level là thời điểm mà vốn thấp hơn một số phần trăm nhất định số ký quỹ đã sử dụng của bạn.

1.2. Cách tính stop out level 

Đến đây, nhiều người sẽ thắc mắc “Vậy thì nhà giao dịch có thể tính stop out level như thế nào?” 

Tỷ lệ duy trì ký quỹ (%) là điều kiện để có thể kích hoạt stop out được tính bằng công thức sau:

(Tổng ký quỹ khả dụng/Yêu cầu ký quỹ) x 100

Trong đó:

– Tổng ký quỹ khả dụng là bằng số dư tài khoản giao dịch +/- lãi/lỗ các vị thế đang mở. Số này càng lớn thì tỷ lệ duy trì ký quỹ càng cao.

– Yêu cầu ký quỹ là số tiền tối thiểu cần thiết để thực hiện một giao dịch.

Mức stop out sẽ được mỗi broker quy định khác nhau. Ví dụ như Stop Level Exness sẽ khác Stop level sàn IC Markets. Vì thế để chắc chắn hơn, hãy hỏi lại broker của mình. 

2. CƠ CHẾ HOẠT ĐỘNG CỦA STOP OUT

Nếu chạm tới mức stop out, broker của bạn sẽ tự động đóng các giao dịch của bạn từ những giao dịch sử dụng nhiều ký quỹ nhất cho tới khi mức ký quỹ của bạn cao hơn mức stop out.

Nếu mức ký quỹ của bạn bằng hoặc thấp hơn mức stop out, broker sẽ đóng bất kỳ hoặc tất cả các vị thế đang mở của bạn nhanh nhất có thể để bảo vệ bạn khỏi các khoản lỗ trầm trọng hơn.

stop out trong forex

Hãy nhớ rằng Stop out không phải được thực hiện một cách tùy ý. Khi quá trình đó bắt đầu thường không thể dừng lại vì nó là quá trình được tự động hóa. Bộ phận hỗ trợ của broker có thể sẽ không giúp gì được cho bạn ngoại trừ việc nghe bạn than vãn qua điện thoại.

“Stop out level” còn được biết đến như giá trị ngừng ký quỹ (Margin Closeout Value), ký quỹ thanh lý (Liquidation Margin) hay mức ký quỹ bắt buộc tối thiểu (Minimum Required Margin).

Stop out level là để bảo vệ bạn khỏi việc mất nhiều tiền hơn so với số tiền bạn đã nạp. Cuối cùng, nếu giao dịch của bạn vẫn tiếp tục thua lỗ thì bạn sẽ không còn đồng nào trong tài khoản; và kết thúc với một tài khoản có số dư âm.

Các broker sẽ không muốn đến tìm bạn để thu lại phần số dư chưa được thanh toán; vậy nên stop out là nỗ lực ngăn không cho số dư tài khoản của bạn trở thành số âm. Hay nói cách khác là cháy tài khoản.

Ngoài ra, bạn cũng có thể bị stop out khi thị trường đang di chuyển theo một hướng rồi đột nhiên di chuyển mạnh theo hướng ngược lại.

3. VÍ DỤ VỀ STOP OUT VÀ STOP OUT LEVEL

Giả sử broker của bạn có mức stop out là 20%. Điều này có nghĩa là nền tảng giao dịch của bạn sẽ tự động đóng vị thế của bạn nếu mức ký quỹ đạt tới 20%.

Stop out levelBạn đã nhận được một lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) khi mức ký quỹ đã đạt tới 100%; nhưng vẫn quyết định không nạp thêm tiền vì bạn nghĩ thị trường sẽ đảo chiều.

Dù sao thì cuối cùng bạn vẫn hoàn toàn sai. Thị trường tiếp tục giảm và cho tới hiện tại đã giảm 960 pip. Nếu tính 1$/pip thì hiện tại bạn có một khoản lỗ chưa thực hiện (Floating loss) 960$. Điều đó đồng nghĩa rằng vốn hiện tại của bạn chỉ còn 40$.

Vốn = Số dư ban đầu +/- Doanh thu/Lỗ chưa thực hiện

        = 1,000$ – 960$ = 40$

Mức ký quỹ hiện tại ở mức 20%.

Mức ký quỹ = (Vốn/Ký quỹ đã sử dụng) x 100%

                    = (40$/200$) x 100% = 20%

(*) Vốn đã sử dụng không thể giảm xuống dưới mức 200$ vì đó là mức ký quỹ bắt buộc bạn cần ban đầu để mở một vị thế.

mức ký quỹ bắt buộc bạn cần ban đầu để mở một vị thế

Vào thời điểm này, vị thế của bạn sẽ tự động bị đóng (“bị thanh lý”).

Khi vị thế của bạn bị đóng, phần ký quỹ đã sử dụng “bị khóa” trước đây sẽ được “giải phóng”. Nó sẽ trở thành phần ký quỹ còn dư (Free Margin). Mặc dù cuối cùng thì kết quả vẫn đáng buồn. Khoản lỗ chưa thực hiện 960$ sẽ được thực hiện và số dư mới của bạn sẽ là 40$. Vì bạn không còn giao dịch nào đang mở nên vốn và ký quỹ còn dư của bạn sẽ đều là 40$.

Minh hoạ phần ký quỹ giải phóng khi đóng vị thế

Bảng tài khoản giao dịch ở mỗi mức ký quỹ

  Mức ký quỹ Vốn Ký quỹ đã sử dụng Ký quỹ còn dư Số dư Lãi/lỗ chưa thực hiện
Margin Call Level 100% $200 $200 $0 $1,000 -$800
Stop Out Level 20% $40 $200 $0 $1,000 -$960
Stop Out  40$ $40 40$

Nếu bạn có nhiều vị thế đang mở, sàn giao dịch thường sẽ đóng vị thế mang lại ít lợi nhuận nhất cho bạn. Mỗi vị thế bị đóng sẽ “giải phóng” phần ký quỹ đã sử dụng; điều này sẽ tăng mức ký quỹ của bạn lên.

Nếu việc đóng vị thế này vẫn không đủ để đưa mức ký quỹ trở lại trên mức 20%, broker của bạn sẽ tiếp tục đóng các vị thế khác đến khi đủ thì thôi.

4. NHỮNG LƯU Ý QUAN TRỌNG VỀ STOP OUT

Với sự trợ giúp của ký quỹ và đòn bẩy, các nhà giao dịch forex có thể tăng quy mô vị thế của họ một cách đáng kể. Một trong những yếu tố quan trọng nhất của ký quỹ là mức ký quỹ. Nó giúp các nhà giao dịch kiểm tra quỹ giao dịch của họ và đảm bảo rằng số dư tài khoản của mình bằng 0, hay tệ hơn là mức âm.

Mức ký quỹ ở mức 100% thường được coi là một điểm tốt trong giao dịch ngoại hối. Tuy nhiên, khi giao dịch không diễn ra như kế hoạch và thua lỗ; mức ký quỹ có thể dễ dàng xuống dưới 100%.

Nếu nó đạt đến một ngưỡng nhất định (thường là mức ký quỹ 50%), nhà môi giới sẽ bắt đầu tự động đóng các vị trí cho đến khi mức ký quỹ có thể cao hơn ngưỡng đó.

Các nhà giao dịch cần lưu ý tới ngưỡng này; cần có những cách quản trị rủi ro để tránh không bị stop out. TradaFX cũng sẽ có một bài viết giúp các nhà giao dịch có thể tránh được điều này. Bởi khi bị stop out, dù muốn hay khồng thì một hoặc tất cả các vị thế đang mở đều có thể tự động bị đóng.

4.1. Điều gì xảy ra nếu có nhiều vị thế mở?

Ví dụ phía trên đã đề cập tới trường hợp giao dịch của bạn chỉ mở một vị thế. Nhưng còn nếu bạn có nhiều vị thế đang mở thì sao?

Điều đó nghe có vẻ giống như bạn yêu thích việc đánh bạc. Dưới đây là ví dụ về quá trình đóng vị thế tự động nếu bạn có nhiều vị thế mở.

Mỗi broker có một quá trình thanh lý riêng biệt, vậy nên hãy kiểm tra lại với broker của bạn. Tuy nhiên ví dụ dưới đây ít nhất sẽ cho bạn hiểu về viễn cảnh xấu bạn có thể phải trải qua nếu bạn đang giao dịch quá lớn.

Hãy giả sử Stop out level ở mức 100%.

Tại bất kỳ thời điểm nào, nếu mức ký quỹ giảm xuống dưới 100% mức ký quỹ bắt buộc; bạn sẽ phải trải nghiệm việc thanh lý tự động vị thế có khoản lỗ chưa thực hiện lớn nhất!

5. TÓM LƯỢC

Tùy thuộc vào quy mô và các khoản lời/lỗ chưa thực hiện của các vị thế mở; các vị thế đó có thể sẽ bị đóng để đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Hãy nhớ rằng, bạn và chỉ có bạn chịu trách nhiệm cho việc kiểm soát tài khoản của mình. Bên cạnh đó, hãy đảm bảo bạn đang duy trì mức ký quỹ bắt buộc mọi lúc để hỗ trợ cho các vị thế đang mở của mình.

Tới thời điểm này, các bài viết đã đề cập đến tất cả các thuật ngữ cơ bản quan trọng mà bạn cần biết, hãy tận dụng mọi thứ đã học cho đến thời điểm này về giao dịch ký quỹ để áp dụng vào giao dịch. Chúc bạn thành công và đừng quên theo dõi các bài viết tiếp theo của Tradafx nhé!

5/5 - (6 bình chọn)