Có mối tương quan chặt chẽ giữa tỷ lệ lãi suất và thị trường forex. Thị trường forex được chi phối bởi rất nhiều yếu tố. Nhưng lãi suất tiền tệ có thể coi là yếu tố cơ bản có ảnh hưởng nhiều nhất.

Nói một cách đơn giản, giá thường cố gắng di chuyển theo dòng tiền có lãi suất thực cao nhất. Lãi suất thực là lãi suất danh nghĩa sau khi trừ đi tỷ lệ lạm phát.

Các nhà giao dịch ngoại hối phải luôn theo dõi lãi suất ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia. Đặc biệt là khi lãi suất dự kiến ​​thay đổi, từ đó dự đoán các động thái của tiền tệ.

I. Lãi suất là gì? Tầm quan trọng của lãi suất đến thị trường forex

Khi các nhà giao dịch nói về ” tỷ lệ lãi suất”, họ thường đề cập đến lãi suất ngân hàng trung ương. Lãi suất có tầm quan trọng hàng đầu đối với các nhà giao dịch ngoại hối. Bởi vì khi tỷ lệ lãi suất dự kiến ​​thay đổi, tiền tệ thường di chuyển theo nó. Ngân hàng trung ương có một số công cụ chính sách tiền tệ có thể sử dụng để tác động đến lãi suất, điển hình là:

  • Nghiệp vụ thị trường mở: Việc mua bán chứng khoán trên thị trường với mục tiêu tác động đến lãi suất.
  • Tỷ lệ chiết khấu: Tỷ lệ được tính cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức nhận tiền gửi khác đối với các khoản vay mà họ nhận được từ cơ sở cho vay của Ngân hàng Dự trữ Liên bang trong khu vực của họ.

Các ngân hàng trung ương có hai nhiệm vụ chính. Đó là quản lý lạm phát và thúc đẩy sự ổn định của tỷ giá hối đoái đất nước họ. Họ làm điều này bằng cách thay đổi lãi suất và quản lý nguồn cung tiền của quốc gia. Khi lạm phát tăng lên, cao hơn mức dự kiến của ngân hàng trung ương, họ sẽ tăng tỷ giá ngân hàng trung ương (sử dụng các công cụ chính sách) để có thể điều chỉnh nền kinh tế và đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát.

Chu kỳ kinh tế và lãi suất

Các nền kinh tế luôn ở một trong hai trường hợp đang mở rộng hoặc đang thu hẹp. Khi các nền kinh tế đang mở rộng, mọi thứ được phát triển tốt hơn. Khi các nền kinh tế đang trong tình trạng suy thoái thì mọi thứ cũng trở nên khó khăn hơn. Mục tiêu của các ngân hàng trung ương là giữ lạm phát trong tầm kiểm soát. Họ cho phép nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ khiêm tốn bằng cách điều chỉnh lãi suất.

Khi nền kinh tế đang mở rộng – tăng trưởng GDP dương, người tiêu dùng kiếm được nhiều tiền hơn. Thu nhập nhiều hơn dẫn đến chi tiêu nhiều hơn. Nhiều tiền được sử dụng hơn để mua ít hàng hóa hơn sẽ gây ra lạm phát. Nếu lạm phát không được kiểm soát, nó có thể là một thảm họa. Vì vậy ngân hàng trung ương cố gắng giữ lạm phát ở mức giới hạn là 2% (đối với hầu hết các ngân hàng trung ương), bằng cách tăng lãi suất. Lãi suất tăng làm cho chi phí đi vay đắt hơn và giúp giảm chi tiêu và lạm phát.

Nếu nền kinh tế đang thu hẹp – tăng trưởng GDP âm, lạm phát âm sẽ trở thành một vấn đề. Ngân hàng trung ương giảm lãi suất để thúc đẩy chi tiêu và đầu tư. Các công ty bắt đầu cho vay tiền với lãi suất thấp để đầu tư vào các dự án. Điều này làm tăng việc làm, tăng trưởng và cuối cùng là lạm phát.

Chu kỳ diễn ra như sau:

Chu kỳ kinh tế và lãi suất

II. Lãi suất ảnh hưởng đến tiền tệ như thế nào?

Cách lãi suất tác động đến thị trường ngoại hối như thế nào? Lãi suất và thị trường forex – Đó là thông qua sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất dẫn đến sự thay đổi nhu cầu về tiền tệ. Bảng dưới đây hiển thị các tình huống có thể xảy ra do thay đổi kỳ vọng lãi suất:

Bảng hiển thị các tình huống có thể xảy ra do thay đổi kỳ vọng lãi suất

Mức độ liên quan của lãi suất và thị trường forex

Hãy tưởng tượng bạn là một nhà đầu tư ở Vương quốc Anh. Bạn cần đầu tư một khoản tiền lớn vào một tài sản phi rủi ro. Chẳng hạn như đó là trái phiếu chính phủ. Lãi suất ở Mỹ đang tăng nên bạn mua đô la Mỹ để đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ.

Bạn (nhà đầu tư Vương quốc Anh) không phải người duy nhất đầu tư vào nước có lãi suất cao. Nhiều nhà đầu tư khác cũng theo dõi sự gia tăng lợi tức. Do đó, tăng nhu cầu đối với Đô la Mỹ là điều sẽ làm tăng giá tiền tệ. Đây là bản chất của cách lãi suất ảnh hưởng đến tiền tệ. Các nhà giao dịch sẽ cố gắng dự báo những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất điều mà có thể có ảnh hưởng lớn đến tiền tệ.

Dưới đây là một ví dụ về những gì sẽ xảy ra khi thị trường mong đợi ngân hàng trung ương giữ lãi suất, nhưng sau đó ngân hàng trung ương giảm lãi suất. Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến ​​sẽ giữ lãi suất ở mức 2% nhưng họ giảm xuống còn 1,75%. Thị trường bị bất ngờ trước việc cắt giảm tỷ giá khiến tỷ giá AUD/USD giảm.

Mức độ liên quan của lãi suất và thị trường forex

III. Tìm hiểu sự chênh lệch lãi suất Forex

Chênh lệch lãi suất đơn giản là sự khác biệt về lãi suất giữa hai quốc gia.

Nếu một nhà giao dịch kỳ vọng Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất một cách bất ngờ, họ dự đoán rằng đồng đô la Mỹ có thể tăng giá. Để tăng cơ hội thành công của nhà giao dịch, nhà giao dịch có thể mua Đô la Mỹ so với một loại tiền tệ có lãi suất thấp. Vì hai loại tiền tệ này phân kỳ theo hướng lãi suất tương ứng của chúng.

Lãi suất và sự chênh lệch của chúng có ảnh hưởng lớn đến sự tăng/giảm giá của cặp tiền tệ. Những thay đổi trong chênh lệch lãi suất có liên quan đến sự tăng/ giảm giá của cặp tiền tệ. Nó dễ hiểu hơn về mặt trực quan.

Biểu đồ dưới đây so sánh cặp tiền tệ AUD/USD (biểu đồ nến). Đồng thời thể hiện sự khác biệt giữa trái phiếu chính phủ AUD kỳ hạn hai năm và trái phiếu chính phủ USD kỳ hạn hai năm (chỉ báo màu cam). Thấy rằng khi lợi suất trái phiếu AUD giảm so với trái phiếu USD thì tiền tệ cũng vậy.

Biểu đồ so sánh cặp tiền tệ AUD/USD (biểu đồ nến)

Chênh lệch lãi suất dùng rộng rãi trong các giao dịch Carry Trade (giao dịch chênh lệch lãi suất). Trong giao dịch chênh lệch lãi suất, tiền được cho vay từ một quốc gia có lãi suất thấp. Nó sẽ được đầu tư vào một quốc gia có lãi suất cao hơn. Tuy nhiên, có những rủi ro liên quan đến giao dịch chuyển nhượng. Ví dụ, đồng tiền được đầu tư giảm giá so với đồng tiền sử dụng để thực hiện giao dịch.

ĐỌC THÊM >>> 8 Chiến lược giao dịch ngoại hối

IV. Cách dự báo tỷ giá Ngân hàng Trung ương và tác động của nó tới thị trường ngoại hối

Hợp đồng tương lai của quỹ Fed là các hợp đồng được giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange (CME). Nó đại diện cho kỳ vọng của thị trường về tỷ lệ quỹ liên bang chính thức hàng ngày khi hợp đồng hết hạn. Thị trường luôn có dự báo riêng về lãi suất sẽ đi đâu. Lúc này, công việc của nhà giao dịch là dự báo sự thay đổi của những kỳ vọng đó.

Để một nhà giao dịch có thể dự báo tỷ giá ngân hàng trung ương, họ sẽ cần phải theo dõi chặt chẽ những gì mà các ngân hàng trung ương hiện đang giám sát. Các ngân hàng trung ương cố gắng minh bạch nhất có thể với công chúng về thời điểm họ dự kiến ​​tăng lãi suất và dữ liệu kinh tế nào họ hiện đang theo dõi.

Các ngân hàng trung ương quyết định tăng/giảm lãi suất dựa trên một số điểm dữ liệu kinh tế. Bạn có thể cập nhật việc công bố các điểm dữ liệu này bằng lịch kinh tế. Lạm phát, thất nghiệp và tỷ giá hối đoái là một số điểm dữ liệu chính. Nhà giao dịch phải hòa mình với các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương.

Điều này giúp dự đoán hành động của các ngân hàng trung ương trước khi công bố ra công chúng. Qua đó nhà giao dịch có thể thu được lợi ích từ sự thay đổi kỳ vọng thị trường. Phương pháp giao dịch này dựa trên các nguyên tắc phân tích cơ bản kết hợp phân tích kỹ thuật.

Chiến lược giao dịch lãi suất ngoại hối

Lãi suất và thị trường forex – Các nhà giao dịch ngoại hối có thể chọn giao dịch dựa trên kết quả của việc công bố tin tức về lãi suất. Có thể mua hoặc bán tiền tệ vào thời điểm tin tức được công bố. 

Các nhà giao dịch ngoại hối chuyên nghiệp có thể cố gắng dự báo những thay đổi trong động thái của giám đốc ngân hàng trung ương. Điều có thể làm thay đổi kỳ vọng thị trường. Các nhà giao dịch sẽ thực hiện điều này bằng cách theo dõi các biến số kinh tế chính như lạm phát và giao dịch trước các bài phát biểu của chủ ngân hàng trung ương. 

ĐỌC THÊM >>> Giao dịch chênh lệch lãi suất

Một phương pháp khác là chờ đợi sự phục hồi của cặp tiền sau khi có kết quả lãi suất. Nếu ngân hàng trung ương bất ngờ tăng lãi suất, đồng tiền sẽ tăng giá. Một nhà giao dịch có thể đợi đồng tiền giảm giá trước khi thực hiện vị thế mua vì dự đoán rằng đồng tiền sẽ tiếp tục tăng giá.

V. Tổng kết

  1. Bản thân các quyết định về lãi suất có xu hướng ít quan trọng hơn so với kỳ vọng về các động thái lãi suất trong tương lai.
  2. Giao dịch tiền tệ với chênh lệch lãi suất gia tăng có thể làm tăng xác suất giao dịch thành công.
  3. Điều quan trọng là phải cập nhật dữ liệu kinh tế bằng cách sử dụng lịch kinh tế để dự báo những thay đổi tiềm năng trong kỳ vọng của thị trường.

Theo DailyFX

bình chọn post