Chỉ số ROA này cực kì quan trọng trong việc lựa chọn ra những cổ phiếu tốt.

Bởi những doanh nghiệp hoạt động hiệu quả trong dài hạn luôn đem lại giá trị rất lớn cho cổ đông.

Chỉ số ROA giúp các nhà đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về độ hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp, trước khi đưa ra quyết định đầu tư của mình. Bài viết dưới đây giúp bạn hiểu rõ hơn về chỉ số ROA và cách tính ROA

1. ROA là gì?

ROA (Return On Assets), tức tỷ suất thu nhập trên tổng tài sản, còn gọi là Lợi nhuận trên tổng tài sản hay Khả năng sinh lời trên tài sản.

– Ý nghĩa: chỉ số ROA thể hiện mức độ hiệu quả trong việc sử dụng tài sản (bao gồm vốn và nợ vay) để sinh lời cho doanh nghiệp. ROA càng cao chứng tỏ khả năng sử dụng tài sản càng hiệu quả. Ngược lại, ROA càng thấp nghĩa là doanh nghiệp đang vay nợ nhiều nhưng kinh doanh không hiệu quả.

– Ví dụ: Khách sạn A có tổng tài sản 300 tỷ đồng, kinh doanh thu về lợi nhuận sau thuế 15 tỷ đồng thì sẽ có chỉ số ROA cao hơn Khách sạn B có cùng tổng tài sản 300 tỷ đồng nhưng kinh doanh chỉ thu lại lợi nhuận sau thuế 10 tỷ.

Nếu như đặt bàn cân so sánh của công ty A và B sẽ có hiệu quả hơn khi biến đầu tư thành lợi nhuận.

2. Ý Nghĩa Của Chỉ Số ROA

Ý nghĩa của chỉ số ROA là 1 đồng vốn mà doanh nghiệp đầu tư vào tài sản sẽ mang về bao nhiêu lợi nhuận. ROA càng lớn thì hiệu quả dùng tài sản của doanh nghiệp càng cao.

2.1 Đối với chủ doanh nghiệp

Dựa vào chỉ số ROA, nhà quản lý doanh nghiệp sẽ biết được số vốn bỏ ra để đầu tư và lợi nhuận ròng đem về là bao nhiêu. Chỉ số ROA càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản càng hiệu quả.

Chỉ số ROA cũng là cơ sở để doanh nghiệp đưa ra các quyết định kinh doanh. Khi so sánh chỉ số ROA giữa các thời kỳ hoặc so sánh với các doanh nghiệp có cùng quy mô trong cùng ngành. Nếu ROA cao, doanh nghiệp sẽ tiếp tục duy trì chiến lược kinh doanh hiện tại, còn nếu ROA thấp lãnh đạo doanh nghiệp cần phải điều chỉnh chiến lược kinh doanh.

2.2 Đối với các nhà đầu tư

Chỉ số ROA cũng được các nhà đầu tư sử dụng để lựa chọn cổ phiếu đầu tư. Khi so sánh chỉ số ROA của các doanh nghiệp trong cùng ngành, doanh nghiệp nào có ROA càng cao thì khả năng sinh lời càng tốt.

Tuy nhiên, điều đó cũng đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu sẽ cao hơn. Bên cạnh đó, bạn cũng nên so sánh ROA của doanh nghiệp với chính nó trong quá khứ để biết doanh nghiệp đó có đang hoạt động tốt lên hay không.

2.3 Đối với ngân hàng

Chỉ số ROA chính là bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Ngân hàng sẽ dựa vào chỉ số này để đánh giá tình hình kinh doanh của doanh nghiệp và đưa ra quyết định có nên cho doanh nghiệp vay tiền hay không.

3. Cách tính ROA

ROA = [ Lợi nhuận sau thế (Earnings) hay Lãi ròng / Tổng tài sản (Assets) ] x 100%

(đơn vị tính (%)

Trong đó: 

• Lợi nhuận sau thuế = Tổng thu – Tổng chi – Thuế TNDN. Lợi nhuận sau thuế được lấy từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
• Tổng tài sản (Assets) = Vốn chủ sở hữu (Equity) + Nợ.

[ Vị trí ] Trên bảng Báo cáo tài chính, thông thường

• Lợi nhuận sau thế sẽ nằm ở bảng kết quả hoạt động kinh doanh 

• Tổng tài sản nằm ở bảng cân đối kế toán.

[ Ví dụ]: Khách sạn A có tổng tài sản 300 tỷ đồng, kinh doanh thu về lợi nhuận sau thuế 15 tỷ đồng thì sẽ có chỉ số ROA = (15 tỷ : 300 tỷ) x 100% = 5%.

4. Áp dụng trong đầu tư chứng khoán

Đối với lĩnh vực chứng khoán giao dịch mua bán cổ phiếu thì chỉ số ROA thể hiện các mức độ đánh giá khác nhau như:

– Đánh giá khả năng quản lý tài sản

Chỉ số ROA sẽ phản ảnh được phần nào đó hiệu quả hoạt động kinh doanh của một công ty hoặc một doanh nghiệp. Con số hiển thị ROA 10% thì sẽ biểu hiện cho khả năng doanh nghiệp tại ra 10% lợi nhuận cho mỗi đơn vị tài sản. Cụ thể ROA = 10% trong năm 1, thì với mỗi 1 tỷ đồng tài sản thì doanh nghiệp đó sẽ nhận về 100 triệu lợi nhuận.

– Đánh giá chiến lược kinh doanh

Với chỉ số này sẽ cho thấy khả năng sử dụng nguồn vốn và cách quản lý hệ thống tài sản của công ty/ doanh nghiệp.

– Lựa chọn quyết định đầu tư chuẩn xác

Từ chỉ số ROA, các nhà đầu tư sẽ nhận biết được doanh nghiệp nào sẽ có tiềm năng phát triển trong tương lai. Sau đó, họ sẽ quyết định đầu tư cổ phiếu, góp vốn vào doanh nghiệp đó.

Con số được hiển thị sẽ là dữ liệu tốt để đem lên bàn cân so sánh giữa các doanh nghiệp khác nhau, nhà đầu tư sẽ có cho mình một góc nhìn tổng quan hơn về việc chọn lực đầu tư. Chỉ số ROA càng cao chứng tỏ tỷ lệ nợ càng thấp, lợi nhuận thu về cũng tỷ lệ thuận càng cao và ngược lại.

5. Chỉ Số ROA Bao Nhiêu Là Tốt Cho Doanh Nghiệp?

Theo tiêu chuẩn quốc tế hiện nay, một doanh nghiệp được cho là hoạt động hiệu quả khi đạt mức ROE từ 15% trở lên, mức ROA tương ứng từ 7,5% trở lên. Trong đó, hệ số ROA cần tăng liên tục và duy trì đà tăng này trong ba năm liên tiếp. Ngược lại, chính các doanh nghiệp và nhà đầu tư cần đánh giá, xem xét lại hiệu quả hoạt động kinh doanh. 

Cơ cấu tài sản sẽ khác nhau tùy thuộc vào đặc điểm của ngành nghề. Đối với tài sản cố định lớn thường sẽ các công ty hoạt động trong các ngành công nghiệp như xi măng, thép,… Do đó chỉ số ROA sẽ tương đối thấp.

Ngược lại các công ty không có yêu cầu tài sản cố định lớn thường sẽ có chỉ số ROA cao như ngành công nghệ thông tin, hàng tiêu dùng,…

Nếu bạn so sánh ROA giữa các công ty hoạt động ở các ngành khác nhau sẽ thật khập khiễng và sẽ không đưa ra cái nhìn tổng quan chính xác.

Chỉ số ROA cao và ổn định trong một thời gian dài là dấu hiệu tích cực cho thấy công ty sử dụng tài sản ngày càng hiệu quả và tối ưu các nguồn lực sẵn có.

5.1 So sánh ROA với các đối thủ cùng ngành.

Bạn có thể tra cứu thông tin hồ sơ công ty/ doanh nghiệp mà bạn muốn tìm hiểu. Nếu doanh nghiệp có chỉ số ROA cao hơn so với chỉ số trung bình ngành là một biểu hiện tích cực cho thấy doanh nghiệp đang quản trị tài sản hiệu quả.

Tuy nhiên, khi so sánh các công ty cùng ngành nghề thì bạn cũng nên quan tâm đến chỉ số của doanh nghiệp đó trong quá khứ nữa nhé. Bạn lưu ý tránh các chỉ số ROA đi xuống nhưng vẫn tốt hơn so với trung bình ngành.

5.2 So sánh ROA với kết quả trong quá khứ.

Các nhà đầu tư nên so sánh chỉ số ROA của doanh nghiệp/ công ty đó với các chỉ số trong quá khứ để tìm hiểu tình trạng hoạt động có tốt hay không. Chỉ số ROA tăng trưởng qua các năm cao hơn so với trung bình ngành là điều mà nhà đầu tư nên hướng tới trước khi đưa ra lựa chọn đầu tư công ty đó.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư nên kết hợp chỉ số này cùng với các chỉ số tài chính khác để thấy được rõ hơn về tổng quan tình hình phát triển của doanh nghiệp đó.

Lưu ý nhỏ, các nhà đầu tư nên xem xét kỹ và phân tích chỉ số ROA của một công ty trong 3 năm liên tiếp để thấy rõ được hiệu quả kinh doanh và đưa ra lựa chọn đầu tư đúng đắn.

Có thể kết luận về chỉ số ROA như thế nào là tốt bằng yếu tố dưới đây:

• ROA > 7.5% 
• ROA ngày càng tăng
• Duy trì ít nhất 3 năm.

Chúc bạn đầu tư thành công và may mắn.

Tổng hợp

Tuyết Mai U330/TradaFX