Trong thị trường chứng khoán, việc xác định giá trị thực của cổ phiếu là một nhiệm vụ quan trọng nhằm đánh giá xem cổ phiếu đó có đang được định giá đúng hay không. Dựa vào giá trị thực, nhà đầu tư có thể quyết định mua hoặc bán cổ phiếu một cách hợp lý và đạt được lợi nhuận tối ưu. Trong bài viết này, hãy cùng TradaFX đi vào tìm hiểu về cách tính giá trị thực của cổ phiếu chính xác nhất 2023.
Bắt đầu nhé!!!
1. ĐỊNH NGHĨA GIÁ TRỊ THỰC CỦA CỔ PHIẾU TRONG CHỨNG KHOÁN LÀ GÌ?
Giá trị thực của cổ phiếu hay định giá cổ phiếu là một trong những bước quan trọng của một công ty cổ phần khi muốn chào bán cổ phiếu, huy động vốn, cũng như tăng tầm ảnh hưởng của doanh nghiệp trên thị trường.
Việc định giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư biết được loại cổ phiếu nào là đáng mua và có khả năng sinh lời lớn nhất. Hiểu một cách đơn giản, đó là việc Trader định giá xem cổ phiếu đáng giá bao nhiêu tiền; sau đó, họ sẽ tiến hành mua vào cổ phiếu nếu giá cổ phiếu thấp hơn so với giá trị định giá, hoặc bán ra nếu giá cổ phiếu hiện cao hơn so với định giá để thu về lợi nhuận.
Như vậy, mục đích của việc định giá cổ phiếu là xác định giá trị thực của cổ phiếu trong một thời điểm nhất định. Từ đó, giúp nhà đầu tư có thể xác định được tiềm năng cổ phiếu và đưa ra những quyết định đầu tư cho chính bản thân mình.
2. CÁCH TÍNH GIÁ TRỊ THỰC CỦA CỔ PHIẾU TRONG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Trong phần tiếp theo của bài viết hôm nay, hãy cùng TradaFX đi vào chi tiết về cách tính giá trị thực của cổ phiếu như thế nào nhé!
2.1. Cách tính giá trị thực của cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu
Công thức định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu được thực hiện theo công thức:
P = Po + E1/(1+r) + E2/(1+r)^2 + E3/(1+r)^3 + E4/(1+r)^4 + E5/(1+r)^5
Trong đó:
- P: Là giá trị thực của cổ phiếu
- Po: Là giá trị cổ phiếu hiện tại
- Ei: Nguồn thu trong năm i của doanh nghiệp
- r: Lãi suất thị trường
2.2. Cách tính giá trị thực của cổ phiếu theo P/E
Phương pháp này được đánh giá là phổ biến nhất và có thể áp dụng cho cổ phiếu ở hầu hết các ngành nghề. Như vậy, chỉ số P/E sẽ thể hiện mối quan hệ giữa giá thị trường của một cổ phiếu (Price) và thu nhập của một cổ phần (EPS).
Cách tính giá trị thực của cổ phiếu theo P/E được thực hiện theo công thức:
P/E = Giá thị trường/EPS (Lãi cơ bản trên cổ phiếu)
Trong đó:
- EPS: Là lợi nhuận ròng trên một đơn vị cổ phiếu
Như vậy, nếu chỉ số P/E thấp thì cổ phiếu đang được định giá thấp. Ngược lại, khi chỉ số P/E cao tức là cổ phiếu đang được định giá cao, điều này đồng nghĩa với việc công ty đang phát triển tốt.
2.3. Cách tính giá trị thực của cổ phiếu theo P/B
P/B (Price to Book Value Ratio). Cách tính giá trị thực của cổ phiếu theo P/B được thực hiện theo công thức:
P/B = Giá thị trường/Giá trị sổ sách của một cổ phiếu
= Vốn hóa công ty/Vốn chủ sở hữu
Trong đó:
- P (Price) = Market Price: Giá thị trường tại thời điểm giao dịch
- B (Book Value): Giá trị sổ sách của một cổ phiếu
2.4. Cách tính giá trị thực của cổ phiếu theo P/S
Cách tính giá trị thực của cổ phiếu theo P/S được thực hiện theo công thức:
P/S = Giá cổ phiếu/Doanh thu mỗi cổ phần
Trong đó:
- Doanh thu mỗi cổ phiếu = Tổng doanh thu/Số lượng cổ phiếu lưu hành
Hoặc:
P/S = Tổng vốn hóa/Tổng doanh thu thuần
Trong đó:
- P (Price) = Market Price: Giá cổ phiếu tại thời điểm hiện tại
- S (Sales per Share): Doanh thu thuần trên mỗi cổ phiếu
3. CÔNG THỨC TÍNH LÃI CƠ BẢN TRÊN CỔ PHIẾU
Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) được tính toán theo công thức sau:
Công thức 1:
- EPS = (Tổng lợi nhuận/Lỗ của tất cả các cổ đông phổ thông)/(Số bình quân gia quyền của cổ phiếu phổ thông đang được lưu hành trong cùng kỳ)
Công thức 2:
- EPS = (Tổng số lợi nhuận/Lỗ – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi)/(Số cổ phiếu phổ thông bình quân đang được lưu hành)
Trong đó:
Cổ phiếu phổ thông bình quân đang được lưu hành = Số cổ phiếu phổ thông đầu kỳ + Số cổ phiếu phổ thông tăng trong kỳ – Số cổ phiếu phổ thông đang giảm dần trong kỳ * (Số lượng ngày cổ phiếu được lưu hành/Tổng số ngày trong kỳ).
4. CÔNG THỨC TÍNH TỶ LỆ CHI TRẢ CỔ TỨC
Tỉ lệ chi trả cổ tức (%) = Cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu/Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu = Cổ tức/Thu nhập ròng
Hoặc:
Tỉ lệ chi trả cổ tức (%) = 1 – Tỉ lệ lợi nhuận giữ lại
5. TÓM LƯỢC
Như vậy, qua bài viết trên đây, TradaFX đã cung cấp đến bạn những thông tin chi tiết nhất về định nghĩa giá trị thực của cổ phiếu là gì, cũng như cách tính giá trị thực của cổ phiếu trong thị trường chứng khoán. Hi vọng với những kiến thức mà chúng tôi vừa chia sẻ, bạn đọc đã có được cái nhìn tổng quan và chính xác nhất về cách tính giá trị thực của cổ phiếu.
Chúc bạn thành công!!!
